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久期
第84頁的ppt,請問這個(gè)例題里是說利率上升了價(jià)格也上升了么？所以計(jì)算出來的KR01為負(fù)數(shù)？因此久期也為負(fù)數(shù)？
以6%為標(biāo)準(zhǔn), 當(dāng)前利率大于6%時(shí), 以折現(xiàn)因子作為標(biāo)準(zhǔn)的話, 此時(shí)交割債券對應(yīng)的是“折價(jià)債券”要使凈成本最小, 交割債券最好久期越大越好。老師這句話可以具體解釋一下嗎 看不明白 1). 為什么大于
老師，55題關(guān)于duration前面正號(hào)還是負(fù)號(hào)能否再解釋一下呢。duration=(delta P/P)/delta Y這個(gè)前面到底又沒有負(fù)號(hào)呢？還是只是算delta P的時(shí)候在久期前加負(fù)號(hào)？
求VaR 的公式是 hs 或者 wcl - el ，請問hs是什么公式。 其次 為什么求VaR 要計(jì)算久期 這有什么必然聯(lián)系嗎。一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)損失點(diǎn) 一個(gè)是敏感程度 不懂何故
老師您好，第八題interest only strip 不是可以看成零息債券的嘛？為什么這道題里長久期零息債券在利率下降時(shí)價(jià)值在升高而interest only strip不是？
此題I選項(xiàng)，老師課程中說影響reinvestment risk有兩個(gè)因素，一是時(shí)間，二是coupon，時(shí)間長，再投資風(fēng)險(xiǎn)大，久期也大啊，這樣I選項(xiàng)就不對了
老師好， 這里VaR mapping 用的 duration 是maclay duration嗎？ 零息債的D直接等于到期時(shí)間了。 算價(jià)格波動(dòng)不應(yīng)該用修正久期嗎？ 不除以 1+y ？ 這個(gè)問題怎么理解？
模擬二92題，這道題難道不是說凸性調(diào)整后，對價(jià)格的影響嗎？用久期加凸性估計(jì)債券價(jià)格，不論收益率上升和下降，對他的影響都是使價(jià)格偏高呀
沒聽懂這頁ppt對CTD篩選方法的解釋，包括對久期和coupon，maturity的解釋，還有第一個(gè)bond yield不是表示債券的收益率嗎，為什么會(huì)是市場利率？
久期映射不是考慮了各現(xiàn)金流回流時(shí)間嗎，那和最后一種各期現(xiàn)金流映射區(qū)別的實(shí)質(zhì)是在哪里呢？是僅僅區(qū)別在用的是不用年份的var嗎謝謝
macaulay 推導(dǎo)公式中 未來所有現(xiàn)金流折現(xiàn)之和等于pricing，但是該頁的例題中 pv1+pv2不等于債券價(jià)格誒，macaulay久期計(jì)算權(quán)重的分母應(yīng)該用pv之和還是債券價(jià)格？
老師，這道題如果自己算D的話，會(huì)很復(fù)雜，要用未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值加權(quán)平均對時(shí)間求和，先算出麥考利久期，再算Modified Duration。那考試的話時(shí)間就很浪費(fèi)了 應(yīng)該會(huì)直接給D吧
into the future. 請問老師，這里可以理解成期貨的違約概率隨時(shí)間上升嗎？如果可以的話，那么這句話就是對的了。時(shí)間越長 久期越長不就是越可能違約嗎
老師，這種題目是否可取巧免于計(jì)算？付息債的久期小于等于到期時(shí)間1.5年，且到期時(shí)間要用本金+coupon一起折現(xiàn)，權(quán)重絕對大，那答案基本接近1.5年，只有B選項(xiàng)1.45年比較符合啊……
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