金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
第20 道，不理解從A bank……annually什么意思，求解釋。 為什么17題里的libor rate 9.6%用于浮動(dòng)利息，而20題的 1 year libor rate 10% 卻用于折現(xiàn)利率？ 我也不理解這道題里swap rate 11% 12%怎么就理解成現(xiàn)金流？
accural)和A（不違約情況下支付）三個(gè)現(xiàn)金流這個(gè)過(guò)程的時(shí)候怎么用到的。 以及這個(gè)方法和Gaussian copula time to default approach的區(qū)分？
遠(yuǎn)期利率協(xié)議的現(xiàn)金流不是在期初都已經(jīng)確定了嗎，收支3%在-0.25年已經(jīng)確定則可以抵消，但是第二期支3%收2.2121%不是應(yīng)該在0.25年就已經(jīng)確定了，為什么折現(xiàn)要折0.75年
的對(duì)沖主要是對(duì)沖掉非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而后者主要是把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為0，從而只持有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)問(wèn)這么理解對(duì)么？
老師 關(guān)于Jensen's不等式。如截圖，老師說(shuō)每次都折現(xiàn)8%的更不穩(wěn)定，所以價(jià)值低。但是我記得以前做過(guò)的題，關(guān)于在第二年的第二步因?yàn)橛袃煞N可能性 所以需要在rate上加上溢價(jià)，第二步是不確定的有
看了其他對(duì)于haircut緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的回答，還是不理解為什么緩釋的是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生haircut的原因不就是抵押物的價(jià)值有可能根據(jù)市場(chǎng)而產(chǎn)生變動(dòng)，所以如果一開始拿來(lái)了100元價(jià)值的抵押物，我
可以講一下四個(gè)選項(xiàng)具體的原理嘛？還有C選項(xiàng)，逆回購(gòu)是買資產(chǎn)，放出現(xiàn)金，這個(gè)過(guò)程不應(yīng)該會(huì)降低流動(dòng)性嗎？
covered bond主體是bond，可以受到mortgage pool的保護(hù)，那對(duì)于mortgage的持有者來(lái)說(shuō)有什么好處？也不像證券化產(chǎn)品一樣可以剝離表外，釋放流動(dòng)性。
老師，請(qǐng)問(wèn)第二段中講的“減小利率風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”這個(gè)我不是很懂；還有其中提到了久期，這與久期有什么關(guān)系呢？
請(qǐng)問(wèn)17題，金融危機(jī)下，大家不是應(yīng)該不愿意借錢才，緊縮流動(dòng)性才對(duì)嗎，gc不是應(yīng)該整體都升高才對(duì)嗎
老師，如果一家經(jīng)營(yíng)短期消費(fèi)貸的銀行要做壓力測(cè)試，利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置什么情景參數(shù)好呢？信用風(fēng)險(xiǎn)我能想到的就是不良率上升？
老師，交易性的證券產(chǎn)生的浮虧是要計(jì)入損益表，最后會(huì)影響當(dāng)期的資產(chǎn)負(fù)債表。衍生品的浮虧不計(jì)入損益表嗎？
老師之前有一道題，講5%VaR中5%是顯著性水平α，為什么這道題目里面5%又成了置信水平 1-α，對(duì)于這種5%VaR應(yīng)該怎么判斷
第4題，組合VaR，不應(yīng)該是VaR1+VaR2嗎，如果考慮相關(guān)系數(shù)算出的組合VaR，這是不是說(shuō)明了Var是滿足次可加性嗎？
請(qǐng)教老師：第四節(jié)：Multivariate Random Variables所占比多少？或者有考試技巧可循？因PPT中所舉例也比較抽象，生澀，是否可以根據(jù)個(gè)人學(xué)習(xí)情況選擇戰(zhàn)略性放棄？
程寶問(wèn)答
