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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
請問，gamma和vega中的性質(zhì)有一條是same for call and put option。這個改如何理解呢？（long方均大于0，short 方均小于0，正負性判斷這個應(yīng)該沒錯吧。但是他們具體數(shù)值上，圖形上也是相等的嗎？）
B選項。講義141寫了VaR不滿足次可加性。如果滿足是在哪些條件下。 還有一個問題，VaR值計算時是不是一般假設(shè)損失分布的均值為0的標準正態(tài)分布？
這道題不懂。我的理解是既然相關(guān)性為1，那么要么全違約要么全不違約。因為單個違約率是2%，在99%的情況下就沒有違約，所以全部不違約，所以損失為0。為什么不對呢？
the asset return correlation to the market factor這說的不是資產(chǎn)和市場因子之間的相關(guān)性嗎？那不是應(yīng)該是β/市場因子的方差嗎？為啥解析里面全都理解為是兩個資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)了？
Correlation- weighted historical考慮方差協(xié)方差矩陣了么？老師能把這幾個方法都考慮了什么總結(jié)一下不？波動率，相關(guān)系數(shù)，不對稱性，方差協(xié)方差矩陣。。。
老師，為什么Interest rate swap有最大的無償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒有本金交換呀（191這道題說因為IRS是OTC衍生品，所以有對手方風險 不太理解選C。確實存在對手方信用風險但是不應(yīng)是B更大嗎，因為exposure更大呀）
老師，為什么這道例題就要用預(yù)測遠期匯率的方法來做啊？可不可以用把兩個貨幣現(xiàn)金流看成是債券的形式去做呢？有點分不清到底什么時候用預(yù)測遠期匯率什么時候用“債券”的方法去解決貨幣互換的問題了
老師，我一直沒有搞清楚一個問題，結(jié)算和交割，結(jié)算的話就是比如這個題，1-1.25年之間的市場利率高于約定利率的話就是在賺錢的，所以如果在1年的時候就流入現(xiàn)金（交割），之后1.25年就不會再有現(xiàn)金流發(fā)生了（結(jié)算），是這個理解方式嗎？
老師，在repo和reverse repo的案例中，0.25時刻做repo，債券抵押在別人，但coupon權(quán)屬于我，因此在0.5時刻產(chǎn)生的coupon按正常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流計入TSECF。在1.25
老師好，我一直不是很理解dollar rolls的作用，它涉及了賣出一份交割月為本月的TBA同時賣出一份交割月為下個月的TBA，是否就是為了維持在一種好像持有資產(chǎn)池的狀態(tài)，但期間又有現(xiàn)金流的流入從而有機會再在外面投資賺更多的錢？
老師，我一直不理解原版書這個公式的意思。y是現(xiàn)金價格，p是報價，這個公式到底什么意思呀？y代表付息現(xiàn)金流嗎？p是報價嗎？那這個公式好奇怪呀？能不能解釋一下？講義上的折扣率倒是可以理解，但是導(dǎo)推不回來呀？謝謝老師。
這個第三個月的0.25是怎么來的啊，題目不是說半年復(fù)利么，這樣第一筆現(xiàn)金流不是在6個月，0.5年的時刻么，第二筆是在第一年年末，第三筆在15個月，1.25年么
債券的現(xiàn)價=未來各期利息與本金的貼現(xiàn)值之和。 那么，這里的“現(xiàn)價”，到底應(yīng)當是全價還是凈價？ 基礎(chǔ)課楊老師講的現(xiàn)金流貼現(xiàn)之和得到的是dirty price，百題班梁老師講的是用計算器知四求一算出的PV就是凈價，有點蒙啊，到底哪一個對？
還是現(xiàn)金流，希望類似的題都能講清楚。請問這么理解對不對：投資人A買了面值1000的國債，所以現(xiàn)金流入，fv為正；A在期初要把錢借出給衙門，所以現(xiàn)金流出，pv為負；同時，因為A借錢給衙門，會定期收到還回來的利息，所以現(xiàn)金流入，pmt為正。這樣理解對嗎？
老師想問一下 對沖系統(tǒng)性風險關(guān)于公式中betaF 視頻中說默認期貨標的就是大盤，默認為1是啥撒好意思以后betaF都默認為1嗎，為啥大盤就是1，親苦了，小白啥也不懂嗚嗚嗚。。。
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