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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
基差風(fēng)險(xiǎn)考慮的是期限和標(biāo)的資產(chǎn)。一般合約期限和想要的對沖期限一致基差小，同樣的標(biāo)的資產(chǎn)基差小。同樣的期限和標(biāo)的資產(chǎn)，遠(yuǎn)期比期貨的對沖效果好，因?yàn)檫h(yuǎn)期合約是定制性的，而期貨則是標(biāo)準(zhǔn)化的
麥考利久期和其他久期的區(qū)別是不是，第一個(gè)主要是用來衡量某個(gè)債券的投資回收期的長短，久期越小，提前收回的可能性越大，那么風(fēng)險(xiǎn)越??；后面三個(gè)久期描述的主要是某個(gè)債券收益率變動(dòng)對債券價(jià)格的影響；？
老師，我聽了兩遍還是沒懂這個(gè)VaR的問題( ▼-▼ )哭。我能理解是正數(shù)所以是收益，那么為什么是大概率最少能賺$3.5M呢？是說VaR表示的都是置信水平至少；和顯著性水平最多嗎？可以這樣背誦嗎
中這句話是描述的回歸模型中的殘差項(xiàng)，當(dāng)殘差項(xiàng)出現(xiàn)相關(guān)性時(shí)，能表示多元共線性嗎？ 多元共線性描述的是自變量之間的關(guān)系吧？殘差為什么也會(huì)出現(xiàn)多元共線性？
25題 老師如果F-test 檢驗(yàn)simple linear regression 和T-test 的原假設(shè)是一樣的，那么這一題T-test檢驗(yàn)的原假設(shè)為什么不是B1=0，然后再去拒絕原假設(shè)，說明B1的顯著性，模型的合理性
A選項(xiàng)老師給其他同學(xué)的解答有說趨勢、周期、隨機(jī)游走和季節(jié)性都是造成協(xié)方差不平穩(wěn)的四個(gè)因素，那想問下，如果協(xié)方差平穩(wěn)，那就是解決了上述四個(gè)因素的哪些呢？哪些沒有解決或者不能解決呢？
最后兩句話怎么理解呢？倒數(shù)第二句里面說解釋力度在不能解釋有不同因變量的兩個(gè)模型，是說兩個(gè)不同的線性方程的解釋力度沒有可比性嗎？所以說解釋力度沒有好與更好之分嗎？
請問老師這段話跟梁老師講的不一樣呀 老師在視頻里說要根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行逆周期調(diào)控（boom時(shí)增加capital要求、bust時(shí)降低capital要求），而這段話說的卻是有效管理balance sheet可以使其具有順周期性。
老師，第一題我還是有點(diǎn)模糊，雖然做對了。我不能理解為什么文中說公司也要考慮積極性對它的影響，比如今年和去年的，也加了虛擬變量，但為什么還說它并不需要剔除它的季節(jié)性因素，謝謝老師。
老師您好，視頻中老師解釋說期限越長，option價(jià)格變動(dòng)不確定性越大，可能獲利的空間越大，所以price越大，但是從另一個(gè)角度理解，option價(jià)格波動(dòng)性不確定性越大，說明風(fēng)險(xiǎn)越大，人們應(yīng)該會(huì)愿意以更低的price買入?。?
26題B選項(xiàng) 95%比99% 非拒絕域?qū)?所以95%比較難拒絕 是錯(cuò)誤在哪里 C選項(xiàng)同理，同一回測檢驗(yàn)95%下，95%非拒絕域?qū)挘藻e(cuò)誤拒絕概率低 錯(cuò)誤在哪里 A選項(xiàng) 同為95%回測，95%與99%可靠性有區(qū)別？
和其他regressor有相關(guān)性，是不是其實(shí)這個(gè)factor可以解釋的部分已經(jīng)被其他factor解釋過了，所以不需要被加進(jìn)模型了呢？ 謝謝
Practice Exam 1 51題 A選項(xiàng)為什么錯(cuò)了 C選項(xiàng)：假定維持現(xiàn)有的增長率，價(jià)值股會(huì)優(yōu)于成長股，為什么對了？ 成長股的波動(dòng)性大，平均收益率不見得高，但如果說價(jià)值股肯定優(yōu)于成長股，也比較牽強(qiáng)
273題，AC兩個(gè)選項(xiàng)不理解，C是說的 相關(guān)性只決定在整個(gè)公司范圍內(nèi)而不請作用在單個(gè)業(yè)務(wù)條線或者項(xiàng)目層級嗎？ A怎么理解呢。Balance Sheet 的管理 在講義里好像只在Stress test 那里看到有，EC framework 章節(jié)好像沒提到。
為什么答案中會(huì)說，三種投資的收益標(biāo)準(zhǔn)差都大于市場收益標(biāo)準(zhǔn)差，因此說明投資并不充分，比如在CML上的點(diǎn)都只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但這條線上的點(diǎn)也有大于市場組合標(biāo)準(zhǔn)差的點(diǎn)，而這些點(diǎn)也是充分分散的組合？
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