金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
97.5%置信水平、Window=250天的情況下計(jì)算出來(lái)的？ 2.同時(shí)，將資產(chǎn)分成5類，分別是10，20，40，60，120五種流動(dòng)性持有期。想問(wèn)下這是否意味著上面??計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金時(shí)，窗口期是否也要相應(yīng)調(diào)整？或者說(shuō)liquidity horizon對(duì)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金有何影響。 感謝老師！
請(qǐng)老師講一下第八題，就我目前的理解，我認(rèn)為因?yàn)関ar算出來(lái)的基本為為負(fù)值，如果答案算的是-3.5，則可以說(shuō)是在95%的置信水平下的最大損失，或者5%的顯著性水平下的最小損失。但是題目的var算的是
請(qǐng)問(wèn)這里是否可以理解為 ：首先是去掉趨勢(shì)項(xiàng) 然后去掉季節(jié)性，然后判斷出均值方差長(zhǎng)期平穩(wěn)是協(xié)方差平穩(wěn)，然后均值=0；方差constant；no correlation 滿足這三項(xiàng)就是白噪聲了。再白噪聲
unkown，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)理解對(duì)嗎？ 2.關(guān)于concentration 是不是就是組合中的成分相關(guān)性correlation太大導(dǎo)致的，其實(shí)本質(zhì)就是相關(guān)系數(shù)過(guò)高。
nikei225的同時(shí)買了期權(quán)？ 另外，買了quanto option后，Nikkei指數(shù)上升，那么期權(quán)盈利，比如到期時(shí)期權(quán)的payoff是100日元，雖然相關(guān)性為正，日元升值，市場(chǎng)匯率(比如1usd
前提是根據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的情況才能解釋default rate一樣（由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），導(dǎo)致第1到第n個(gè)CDS的價(jià)值相同，Q: 是不是就是算術(shù)平均值（假設(shè)整個(gè)CDS的價(jià)值是固定的）2）同理，是不是當(dāng)p=-1
老師，在貼現(xiàn)的時(shí)候，用的利率為什么不是6%呢，按照二叉樹的意思，today的利率是5%，有0.8024的可能性在六個(gè)月后利率到5.5%，那這個(gè)5.5%指的是today到六個(gè)月的利率，還是六個(gè)月到一年
的損失可能性。（針對(duì)信用）在2004年的巴塞爾協(xié)議II中增加了IRC部分，即除了發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)還有發(fā)行人的外部評(píng)級(jí)被降級(jí)，信用狀況變差惡化的情況也會(huì)導(dǎo)致持有產(chǎn)品的價(jià)格下跌，出現(xiàn)損失。（針對(duì)市場(chǎng)
老師，這個(gè)題為什么前面計(jì)算現(xiàn)金流不用連續(xù)復(fù)利呢？后面折現(xiàn)時(shí)用的連續(xù)復(fù)利，題目最后也說(shuō)了假設(shè)是連續(xù)復(fù)利，前面為什不用呢？其實(shí)這些題涉及的知識(shí)點(diǎn)都知道都懂，可最后卻因?yàn)轭}目的表述以及對(duì)題干的表達(dá)方式理解
這個(gè)點(diǎn)的t分布的概率肯定是小于%0.5的，比如這里9.7對(duì)應(yīng)的概率就是%0.4（實(shí)際應(yīng)該根據(jù)查表這里假設(shè)是%0.4），那么也就是說(shuō)%0.8的顯著性水平下才能說(shuō)α是產(chǎn)生高收益的，那么與管理人的假設(shè)是不符合
每次都是這個(gè)老師講的題下面一堆問(wèn)題。有沒(méi)有可能是她真的講不清楚。我看底下同學(xué)的筆記都比她理解的好。這道題其實(shí)我聽(tīng)懂了，但我非常理解底下同學(xué)問(wèn)的各種問(wèn)題，就是因?yàn)樗v題講不透徹，經(jīng)常給出一個(gè)階段性結(jié)論
支付利息和收取利息的這一時(shí)間③浮動(dòng)利率計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)候后面那串浮動(dòng)利率是怎么得來(lái)的（即2.2121%）；我的理解是，我站在0.25年的角度上，去計(jì)算0.75年的浮動(dòng)利率，但是題目說(shuō)明了libor zero
想請(qǐng)教關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)（current asset）的準(zhǔn)確定義問(wèn)題。在韓霄老師講演的《金融英語(yǔ)基礎(chǔ)詞匯6》中提到說(shuō)：一般而言，一家企業(yè)的流動(dòng)比率越大，其流動(dòng)性越高，但某特殊情況除外，就是當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)法
老師好，這節(jié)課也有兩個(gè)點(diǎn)有些迷惑 1.關(guān)于 risk appetite的措施里有一個(gè)maturity/gap limit，這里說(shuō)短期內(nèi)，資產(chǎn)不抵負(fù)債造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我其實(shí)不是很懂資產(chǎn)怎么可能會(huì)抵擋
賺錢?是不是這里的賺錢是相對(duì)于沒(méi)買保險(xiǎn)的情況? 3.如何理解當(dāng)對(duì)手方違約的可能性和實(shí)際在這份合約中賺的部分呈正相關(guān)時(shí)，這時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就是wrong-way risk.這里的對(duì)手方違約是不是預(yù)先假定了買CDS
程寶問(wèn)答
