金程問(wèn)答
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市場(chǎng)(chǎng)風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師，您好。我問(wèn)的是新版習(xí)題冊(cè)第248題，我有兩個(gè)問(wèn)題，第一:我看不懂這道題他問(wèn)的是什么意思？里面 location-scale invariance什么意思？n第二:答案解釋里邊的C應(yīng)該改成F吧
外匯市場(chǎng)的利率，分母還有即期市場(chǎng)利率，那怎么只有F與即期短期利率的關(guān)系呢？不考慮S嗎，不嚴(yán)謹(jǐn)吧 3.D選項(xiàng)(F-S)/S≈Ry-Rx，也只說(shuō)了分子部分，不考慮分母S的情況嗎？？
老師你好這裏的II和V不太明白，我不是應(yīng)該借入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率去投資嗎？為什麼II是不正確的？
根據(jù)之前basis risk所講，long asset+short future得到的公式是F0+(ST-FT）,套用在roll yield上，當(dāng)市場(chǎng)處于contango時(shí)，S ST-FT roll yield<0。結(jié)論與老師推導(dǎo)出來(lái)的不一致，這其中的問(wèn)題在哪兒？謝謝！
老師您好，apt模型是Ri=E（Ri）＋β1F1。。。＋ei 可是在第一題和第二題中，第一題沒(méi)有E（Ri）這一項(xiàng)，而第二題的E（Ri）直接變成了rf 請(qǐng)問(wèn)這個(gè)E（Ri）是可以任意去掉和變換的嗎
這個(gè)題我用計(jì)算器知四求一算出前四年的ytm R1和前五年的ytm R2，然后用遠(yuǎn)期連續(xù)復(fù)利公式F=(R2T2-R1T1)/(T2-T1)，這樣為什么不對(duì)呢？
視頻十五分二十四秒時(shí)說(shuō)的，價(jià)格變動(dòng)越小越好應(yīng)該是指Δs+Δf*h的絕對(duì)值越小越好吧，但是為什么直接看方差呢？就算方差很小，如果這個(gè)式子是趨向一個(gè)非零值的話那也價(jià)格變動(dòng)不小啊
S0是現(xiàn)貨在0時(shí)刻的價(jià)格，St是現(xiàn)貨在t時(shí)刻的價(jià)格。 F0是期貨在0時(shí)刻賣(mài)出的價(jià)格，F(xiàn)t是期貨平倉(cāng)時(shí)候的價(jià)格？ 這里面不涉及到約定特定時(shí)間的交易價(jià)與期貨實(shí)際成交價(jià)嗎？
老師，44題forward price和forward contract price有什么區(qū)別?1050-1000是9月末才有價(jià)值，也就是合約到期日才有價(jià)值吧？這里為什么不考慮0-9月末之間forward本身的價(jià)值變動(dòng)呢，比如F=s（1＋R）t次方？
247題，答案那里不太理解，為什么f的方差寫(xiě)出來(lái)的公式只有1.8的平方乘以c的方差呢？不是用1.8c+32當(dāng)成一個(gè)整體的平方計(jì)算嗎？32去哪里了呢？還有a選項(xiàng)為什么不正確呢？
a問(wèn)題的第三問(wèn)，當(dāng)大公司X=100M時(shí)，求小公司的Y的概率，用邊際概率除以f（y），是類(lèi)似于p(y|X=100)=p（X交y）/p(x=100)這樣理解嗎？ E（x）,E（x^2）是怎么算出來(lái)的？
老師，能不能幫我推導(dǎo)一下t分布，卡方分布和F分布的公式全過(guò)程。因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)在后面假設(shè)檢驗(yàn)時(shí)它很重要，但是我雖然理解了假設(shè)檢驗(yàn)，卻總覺(jué)得這些公式我尚未理解，很別扭，望老師指導(dǎo)，謝謝了。
Hedge ratio的推導(dǎo)中的 Delta S=h*Delta F，hedge ratio應(yīng)該等于delta，為什么這個(gè)式子與衍生品中的Delta 為什么不一樣，式子中不應(yīng)該都是衍生品價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)變化的敏感度嗎？
這道題，答案rD-rF，把CHF看成國(guó)內(nèi)，得出F=1.3656CHF；3月期貨價(jià)1/0.735=1.3605CHF。這兩個(gè)價(jià)格反映的是CHF的期貨價(jià)吧？答案是usd的期貨價(jià)。另外低估高估后如何套利，有沒(méi)有簡(jiǎn)單記憶法
老師，當(dāng)F0<S0*e^rt的時(shí)候，有套利空間， 我們要借資產(chǎn)賣(mài)出，然后在未來(lái)買(mǎi)入期貨合同，達(dá)到套利目的。 請(qǐng)問(wèn) 關(guān)于 “借資產(chǎn)賣(mài)出”這一步是否能舉個(gè)一到兩個(gè)實(shí)際例子，以及是借哪一種資產(chǎn)呢？
程寶問(wèn)答
