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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
請(qǐng)問(wèn) Early Amortization 如果信用卡持卡人發(fā)生違約觸發(fā)該條款 SPE會(huì)提前把投資人手里的ABS還清 問(wèn)題是SPE哪來(lái)的錢呢？持卡人都違約了 或還沒(méi)付錢 難道是SPE自己掏錢提前還款嗎？
Excess spread中文是什么意思，超額的利差？它的benchmark是什么？原始定義是什么？還是說(shuō)只是這段時(shí)間產(chǎn)生的超過(guò)原來(lái)利差的利差？所以是原始利差減去利率曲線變化的利差變化再減去信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的利差變化？
CDS credit spread相當(dāng)于保費(fèi)對(duì)吧?但是不是以金額來(lái)表示,使用信用利差來(lái)表示是嗎?Contingent payment upon credit event是違約時(shí)賠付的錢,是事先確定的
是不是有發(fā)行人自己拿一個(gè)專門賬戶存放資金作為抵押的方式？比如銀行把信用卡債的利差部分存起來(lái)作為抵押的，是叫啥名字來(lái)著？不知道怎么跟C區(qū)分哪個(gè)是內(nèi)部的哪個(gè)是外部的。
老師在講CDS的時(shí)候特地說(shuō)了標(biāo)準(zhǔn)的保費(fèi)投資的是1%投積級(jí)的是5%，那么在如果信用的Spread 即使上升了，只要沒(méi)有變成投機(jī)級(jí)債券CD的價(jià)格應(yīng)該不會(huì)變化才對(duì)，為什么第四題?會(huì)有g(shù)ian和loss
，可以起到把提前還款風(fēng)險(xiǎn)重新再分配的作用，而這里是寫(xiě)的通過(guò)信用評(píng)級(jí)來(lái)做的順序支付，是不是和前面的CMO結(jié)構(gòu)那個(gè)不一樣？這里這個(gè)順序支付是不是更多指的是信用分層的概念？而且是如何做到防止提前還款風(fēng)險(xiǎn)從而保護(hù)投資者呢？
關(guān)于債券幾個(gè)問(wèn)題想問(wèn)老師： 1、假設(shè)ABS基于5筆貸款發(fā)行，發(fā)行后各個(gè)債券的面值、息票率等等都是一樣的嗎？ 2、Credit tranching是對(duì)于貸款池中信用質(zhì)量高的貸款發(fā)行優(yōu)先級(jí)債券，對(duì)信用
老師我有一個(gè)地方一直想不明白。這里關(guān)于credit capital的計(jì)算 講解說(shuō)是相當(dāng)于UL-EL。 但我們?cè)?i class="highlight">信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算credit VaR的時(shí)候是信用VaR相當(dāng)于是UL=WCL-EL. 那么這里
這是原版書(shū)課后題，固定收益部分最后一個(gè)章節(jié)的課后題。這道題的第五題。說(shuō)是要超配五年期的2b級(jí)的美國(guó)債券。這是為什么？題目中也就是我畫(huà)線的部分。里面是說(shuō)兩年期和五年期的國(guó)債的信用利差收窄。通過(guò)這句話，如何推斷出來(lái)需要超配五年期的債券？而非要超配兩年期的債券。題目中并沒(méi)有說(shuō)五年期的債券的信用利差下降。
老師你好，這是一道固定收益2013年真題，圖一是題干，提問(wèn)是這個(gè)交易里最大的風(fēng)險(xiǎn)是什么？圖二是解釋。我不太明天他的解釋內(nèi)容，為什么信用利差變窄，長(zhǎng)端利率上升？這是個(gè)啥關(guān)系？信用利差變窄，那不是意味著
如果信用債和利率債的利差縮小 縮至極小。比如現(xiàn)在一年期AAA和國(guó)開(kāi)的利差非常小，也就體現(xiàn)為credit spread非常小。從這一點(diǎn)上看我有以下幾點(diǎn)解讀，能否幫忙逐一看一下哪一條是對(duì)的，不對(duì)的
老師好呀，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口我有點(diǎn)混淆，在計(jì)算預(yù)期損失的時(shí)候，銀行借出的資金100萬(wàn)就被定義為敞口，但是在學(xué)習(xí)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口這一章時(shí)，實(shí)際敞口應(yīng)該是100萬(wàn)-20萬(wàn)=80萬(wàn)吧，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)呢？怎么區(qū)分呢？
信用百題第26題選項(xiàng)中，根據(jù)老師的分析，無(wú)論是high還是low的情況，Euity=call，只要r下降，call下降，equity就下降。但high-firm-value中的value指的什么？是Equity的意思吧？為什么不是直接得出Equity上升的結(jié)論？
請(qǐng)問(wèn)畫(huà)黃線的地方說(shuō)明什么？“交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)不是被市場(chǎng)定價(jià)”這說(shuō)明什么？“無(wú)擔(dān)保隔夜指數(shù)掉期利率和所有重置期的掉期利率無(wú)差異”說(shuō)明什么？什么叫所有重置期的掉期利率？什么是重置期reset periods?
金程問(wèn)答