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信用風(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
"發(fā)行主體的信用評(píng)級(jí)被降級(jí)，發(fā)行主體在交易時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高" - 被降級(jí)后發(fā)行主體承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加？“對(duì)市場(chǎng)帶來更不利的影響”- 發(fā)行主體被下調(diào)評(píng)級(jí)會(huì)對(duì)市場(chǎng)帶來什么不利的影響？"可能會(huì)有順周期的影響" - 如何從前面兩句話得出這個(gè)結(jié)論？
老師，可以總結(jié)一下所有風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的資本金各自的計(jì)算方法嗎？似乎并不是每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都有sa, bic, ama, ama等四個(gè)方法，我們有時(shí)候和internal
我們就只能收1.3%了，但由于簽了合約我們可以收2%，那我們收浮動(dòng)的那塊不用管了嗎？不涉及這個(gè)計(jì)算嗎？比如這這題里f1（floating就沒出現(xiàn)過）2）老師講解這題的時(shí)候講了一段話，不管站在第二年還是
the present value of the difference between the fixed rate F and 90-day LIBOR 90 days from now(times
三個(gè)問題：1、二級(jí)筆記 option on futures 里面 說F0（T）是t=0的價(jià)格 是不是寫錯(cuò)了 折現(xiàn)率已經(jīng)提到括號(hào)外了，括號(hào)里不應(yīng)該是T時(shí)刻的futures的價(jià)格么？公式的意思應(yīng)該是T
債券基本面模型這里,請(qǐng)問看久期長(zhǎng)短是只要看國(guó)債這一行對(duì)嗎?判斷不是中等是因?yàn)殚L(zhǎng)久期國(guó)債>10%還是因?yàn)樗钦欣锩鏅?quán)重最高的,依據(jù)哪一個(gè)判斷?另外中等信用風(fēng)險(xiǎn)56%應(yīng)該挺高的了,是其他的都不能超過10%嗎?謝謝!
老師，為什么Interest rate swap有最大的無償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒有本金交換呀（191這道題說因?yàn)镮RS是OTC衍生品，所以有對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn) 不太理解選C。確實(shí)存在對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)但是不應(yīng)是B更大嗎，因?yàn)閑xposure更大呀）
信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的那個(gè)損失分布圖，理解不是很透徹。麻煩老師幫我看看我下面這樣的理解和表述是正確的嗎：AA評(píng)級(jí)的違約概率比A評(píng)級(jí)的低，但是一旦違約，AA評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)敞口（最大損失金額假設(shè)為50萬）是大于A評(píng)級(jí)的40萬 。
老師，為什么我覺得計(jì)算單個(gè)B違約的時(shí)候，30已經(jīng)包含了25呢。就是如果在30的敞口上，里面既有A又有B，這不就是A和B都違約了的情況了嗎？但是30不是只能是B一個(gè)違約的敞口嗎？我問的是精講課信用風(fēng)險(xiǎn)講義第20-212頁的例題。
想問下老師： 1、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成的股票是公司新發(fā)行的股票嗎？為什么說可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股會(huì)稀釋現(xiàn)有股東的股權(quán)？這里的股權(quán)是指每人的平均財(cái)富嗎 2、為什么說accelerated sinking fund是對(duì)發(fā)行人好的（如圖）？不是降低了債券持有者的信用風(fēng)險(xiǎn)嗎，應(yīng)該對(duì)持有者好呀
?？?-3，Var的計(jì)算應(yīng)該不僅只用于經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算吧，也用于日常的風(fēng)險(xiǎn)管理，這里B說的speifically, 是不是不合適？在算信用，市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候是直接相加的，應(yīng)該是沒有考慮分散化的效果吧？D是不是可以算正確？
老師，這個(gè)implied correlation我在信用風(fēng)險(xiǎn)那里沒找到，請(qǐng)問一下老師這個(gè)A選項(xiàng)怎么理解，是假設(shè)tranche之間的correlation是恒定的？還有B選項(xiàng)CDS市價(jià)能退出來PD
請(qǐng)問老師，現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議規(guī)定計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用的仍是10天的VAR，操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)用一年的VAR？是說計(jì)算VAR的時(shí)候的要求對(duì)吧，這里的10天、1年都是指window對(duì)吧？FRTB這一章中出現(xiàn)了好多對(duì)VaR的規(guī)定，感覺好亂，還請(qǐng)老師給梳理一下，謝謝！
請(qǐng)問老師，是否可以理解為：銀行業(yè)衡量信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)來準(zhǔn)備經(jīng)濟(jì)資本是默認(rèn)ｒｈｏ（相關(guān)系數(shù)）為１的。因?yàn)椋拢幔螅澹煲缶褪沁@樣。而公司衡量風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)部門之間的話，是存在ｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ?。猓澹睿澹妫椋舻?。其次，想請(qǐng)問是否Ｂａｓｅｌ就是只是管銀行業(yè)的，沒有再其他的行業(yè)？謝謝呀
金程問答