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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
notes課后題這題題目和答案不太能理解，投資者將會(huì)收到一筆每年4000的年金共10年。第一筆錢從今天起5年，那這就是先付年金嗎？為什么是五年不是10年嗎？9%的折現(xiàn)率，問(wèn)這步年金現(xiàn)在值多少。解答步驟里的第二步N為啥是4？第一部的現(xiàn)值又怎么變成了終止，畫(huà)了圖不是這個(gè)概念…
在本視頻第1分11秒時(shí)，老師說(shuō)，DW檢驗(yàn)中，dl和du的取值范圍都在[0,2]之間。但實(shí)際上，根據(jù)DW表所示，在k>4，n<20的時(shí)候，du的取值范圍可能會(huì)超出2，此時(shí)兩端的不確定區(qū)間[dl, du
老師，這兩道題都是對(duì)正態(tài)分布的考察，但是在找分位點(diǎn)的時(shí)候，一個(gè)題目中標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式中有樣本數(shù)量n，另一個(gè)則沒(méi)有（直接使用題目中的標(biāo)準(zhǔn)差），請(qǐng)問(wèn)這是為什么？什么情況下要考慮樣本數(shù)量，什么情況下不用考慮？另外在這個(gè)題目中，累計(jì)七天的標(biāo)準(zhǔn)差和一天（daily）的標(biāo)準(zhǔn)差之間有著什么關(guān)系呢？
certain to be received at the maturity date for the STRIPS.問(wèn)：strips到底是投行將之剝離成n個(gè)零息債券，還是財(cái)政部自己剝離的？誰(shuí)做的這個(gè)操作？
In Elliott Wave Theory, Wave 2 commonly exhibits a pattern best described as a(n):A Basing pattern
老師 這道題在求dirty price的時(shí)候關(guān)于折到哪個(gè)時(shí)點(diǎn) 不明白 第二張圖 老師講題的時(shí)候說(shuō)從到期折到0時(shí)刻的下一次復(fù)付息日，而第一張圖答案說(shuō)n=10可按說(shuō)0時(shí)刻應(yīng)該是0～1之間的一個(gè)點(diǎn) 那么下一次付息日是我寫(xiě)的1的位置，從到期日往1這個(gè)位置折總共才9次啊 到底是哪里錯(cuò)了呢
，是同一個(gè)意思，表示總R對(duì)于（Rm-Rf）的敏感度？ 2. Sortino Ratio 計(jì)算公式中，對(duì)于sigma Downside計(jì)算中，分子是不是要求挑選. rt r target？而對(duì)應(yīng)的N是總量，不變？
為什么匯率是主要風(fēng)險(xiǎn)，而信用不是主要風(fēng)險(xiǎn)呢，不明白呢。債券一般不都是人民幣的麼，怎么受匯率影響呢？債券不是有很多公司債有暴雷風(fēng)險(xiǎn)呀
請(qǐng)教老師：從邏輯上講，信用風(fēng)險(xiǎn)提升，CDS的買方應(yīng)該是受益的。但從CDS的定價(jià)公式，CDS price=1+(fixed coupon-cds spread)*D, spread 上升，price 下降，那么應(yīng)該是不利于long 方的，我這個(gè)理解哪里錯(cuò)了？
這里相關(guān)系數(shù)看作是1，不就意味市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的var，信用風(fēng)險(xiǎn)的var，操作風(fēng)險(xiǎn)的var可以看作是一個(gè)整體嗎？如果它們能直接相加，不應(yīng)該是相關(guān)系數(shù)是0嗎
老師，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的FMU（financial market utility）有三個(gè)defense，其中一個(gè)是對(duì)membership 做tiering。請(qǐng)問(wèn)tiering和信用風(fēng)險(xiǎn)里把資產(chǎn)池進(jìn)行tranching是一個(gè)意思嗎？不太理解“tiering”和“tranching”的區(qū)別。??
老師，想請(qǐng)教下您信用風(fēng)險(xiǎn)IRB方法有風(fēng)險(xiǎn)分散化效果嗎？（Advanced IRB有rho是否看為分散化效果呢）。其次，還想請(qǐng)教下您操作風(fēng)險(xiǎn)的哪個(gè)資本金測(cè)量方法是否有涉及diversification benefit的。
信用百題第116題，請(qǐng)問(wèn)為什么得把第二筆貸款進(jìn)行現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算pmt，mortgage不是每期都是只支付利息，到期支付本金嗎？這樣子計(jì)算不是把每期的本金都計(jì)算在內(nèi)嗎？
這題簡(jiǎn)直是可惡。講義127頁(yè)上邊講了，要有相同的到期時(shí)間，CR與信用評(píng)級(jí)。下邊又講了，典型的是用到期日接近的國(guó)債作為benchamark，應(yīng)該說(shuō)都可以。為什么本題就死磕在國(guó)債上了？
Q1，請(qǐng)問(wèn)，這里的negative impact 是指的bond收益率會(huì)降低是嗎？（由于信用評(píng)級(jí)遷移中，下調(diào)評(píng)級(jí)的概率更高，所以傾向于下調(diào)評(píng)級(jí)，那么期望收益率會(huì)降低，而bond價(jià)格會(huì)變高）
金程問(wèn)答