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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
突然好像不明白含權(quán)債券為什么能用這樣思想去估值？不含權(quán)債券用利率二叉樹估值的思想是：不同時間段的現(xiàn)金流用對應的利率折現(xiàn)，依次往前遞推直到求出現(xiàn)值，對嗎？n那若是一個callable bond，先假設(shè)它
等于1 年期債券、2 年期債券....n年期債券,對應的 yield 變化一單位,那么整個組合的價格變化多少.另外個問題,就是這里提到的非平行移動/平行移動只是用于計算組合的久期或凸性對吧? 如果是單個債券,就不存在討論平行和非平行的吧?因為單個債券就是確定一個時間點上的 yield 的,是嗎
，可以起到把提前還款風險重新再分配的作用，而這里是寫的通過信用評級來做的順序支付，是不是和前面的CMO結(jié)構(gòu)那個不一樣？這里這個順序支付是不是更多指的是信用分層的概念？而且是如何做到防止提前還款風險從而保護投資者呢？
關(guān)于債券幾個問題想問老師： 1、假設(shè)ABS基于5筆貸款發(fā)行，發(fā)行后各個債券的面值、息票率等等都是一樣的嗎？ 2、Credit tranching是對于貸款池中信用質(zhì)量高的貸款發(fā)行優(yōu)先級債券，對信用
老師我有一個地方一直想不明白。這里關(guān)于credit capital的計算 講解說是相當于UL-EL。 但我們在信用風險計算credit VaR的時候是信用VaR相當于是UL=WCL-EL. 那么這里
這是原版書課后題，固定收益部分最后一個章節(jié)的課后題。這道題的第五題。說是要超配五年期的2b級的美國債券。這是為什么？題目中也就是我畫線的部分。里面是說兩年期和五年期的國債的信用利差收窄。通過這句話，如何推斷出來需要超配五年期的債券？而非要超配兩年期的債券。題目中并沒有說五年期的債券的信用利差下降。
老師你好，這是一道固定收益2013年真題，圖一是題干，提問是這個交易里最大的風險是什么？圖二是解釋。我不太明天他的解釋內(nèi)容，為什么信用利差變窄，長端利率上升？這是個啥關(guān)系？信用利差變窄，那不是意味著
如果信用債和利率債的利差縮小 縮至極小。比如現(xiàn)在一年期AAA和國開的利差非常小，也就體現(xiàn)為credit spread非常小。從這一點上看我有以下幾點解讀，能否幫忙逐一看一下哪一條是對的，不對的
老師好呀，關(guān)于風險敞口我有點混淆，在計算預期損失的時候，銀行借出的資金100萬就被定義為敞口，但是在學習信用風險敞口這一章時，實際敞口應該是100萬-20萬=80萬吧，到底以哪個為準呢？怎么區(qū)分呢？
信用百題第26題選項中，根據(jù)老師的分析，無論是high還是low的情況，Euity=call，只要r下降，call下降，equity就下降。但high-firm-value中的value指的什么？是Equity的意思吧？為什么不是直接得出Equity上升的結(jié)論？
請問畫黃線的地方說明什么？“交易對手信用風險不是被市場定價”這說明什么？“無擔保隔夜指數(shù)掉期利率和所有重置期的掉期利率無差異”說明什么？什么叫所有重置期的掉期利率？什么是重置期reset periods?
信用卡ABS是非攤銷的，是不是說0時刻借了5000，1時刻還5000還有這個月的利息，都是假設(shè)一個月就還清的，都沒有給本金攤銷的機會，所以就是非攤銷的。是這個意思嗎？
D選項，老師說市場風險是1年99%的Var；操作風險是10天，99%的Var，但base2操作風險已經(jīng)改成1年99.9%的Var了，是操作風險的Var更嚴謹吧？可以總結(jié)市場、信用、操作的Var么？
是不是所有 ABS,除了信用卡貸款發(fā)行的 ABS,都是攤銷型的,不存在前期本金不還是吧? 另外CDO,的池子是可以動態(tài)調(diào)整的,這個好像沒說過吧?我記得Covered bonds作抵押的債券的池子是可以動態(tài)調(diào)整的.CDO 也是?
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