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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師我有一個(gè)地方一直想不明白。這里關(guān)于credit capital的計(jì)算 講解說(shuō)是相當(dāng)于UL-EL。 但我們?cè)?i class="highlight">信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算credit VaR的時(shí)候是信用VaR相當(dāng)于是UL=WCL-EL. 那么這里
這是原版書(shū)課后題，固定收益部分最后一個(gè)章節(jié)的課后題。這道題的第五題。說(shuō)是要超配五年期的2b級(jí)的美國(guó)債券。這是為什么？題目中也就是我畫(huà)線(xiàn)的部分。里面是說(shuō)兩年期和五年期的國(guó)債的信用利差收窄。通過(guò)這句話(huà)，如何推斷出來(lái)需要超配五年期的債券？而非要超配兩年期的債券。題目中并沒(méi)有說(shuō)五年期的債券的信用利差下降。
老師你好，這是一道固定收益2013年真題，圖一是題干，提問(wèn)是這個(gè)交易里最大的風(fēng)險(xiǎn)是什么？圖二是解釋。我不太明天他的解釋內(nèi)容，為什么信用利差變窄，長(zhǎng)端利率上升？這是個(gè)啥關(guān)系？信用利差變窄，那不是意味著
如果信用債和利率債的利差縮小 縮至極小。比如現(xiàn)在一年期A(yíng)AA和國(guó)開(kāi)的利差非常小，也就體現(xiàn)為credit spread非常小。從這一點(diǎn)上看我有以下幾點(diǎn)解讀，能否幫忙逐一看一下哪一條是對(duì)的，不對(duì)的
老師好呀，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口我有點(diǎn)混淆，在計(jì)算預(yù)期損失的時(shí)候，銀行借出的資金100萬(wàn)就被定義為敞口，但是在學(xué)習(xí)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口這一章時(shí)，實(shí)際敞口應(yīng)該是100萬(wàn)-20萬(wàn)=80萬(wàn)吧，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)呢？怎么區(qū)分呢？
信用百題第26題選項(xiàng)中，根據(jù)老師的分析，無(wú)論是high還是low的情況，Euity=call，只要r下降，call下降，equity就下降。但high-firm-value中的value指的什么？是Equity的意思吧？為什么不是直接得出Equity上升的結(jié)論？
請(qǐng)問(wèn)畫(huà)黃線(xiàn)的地方說(shuō)明什么？“交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)不是被市場(chǎng)定價(jià)”這說(shuō)明什么？“無(wú)擔(dān)保隔夜指數(shù)掉期利率和所有重置期的掉期利率無(wú)差異”說(shuō)明什么？什么叫所有重置期的掉期利率？什么是重置期reset periods?
信用卡ABS是非攤銷(xiāo)的，是不是說(shuō)0時(shí)刻借了5000，1時(shí)刻還5000還有這個(gè)月的利息，都是假設(shè)一個(gè)月就還清的，都沒(méi)有給本金攤銷(xiāo)的機(jī)會(huì)，所以就是非攤銷(xiāo)的。是這個(gè)意思嗎？
D選項(xiàng)，老師說(shuō)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是1年99%的Var；操作風(fēng)險(xiǎn)是10天，99%的Var，但base2操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)改成1年99.9%的Var了，是操作風(fēng)險(xiǎn)的Var更嚴(yán)謹(jǐn)吧？可以總結(jié)市場(chǎng)、信用、操作的Var么？
是不是所有 ABS,除了信用卡貸款發(fā)行的 ABS,都是攤銷(xiāo)型的,不存在前期本金不還是吧? 另外CDO,的池子是可以動(dòng)態(tài)調(diào)整的,這個(gè)好像沒(méi)說(shuō)過(guò)吧?我記得Covered bonds作抵押的債券的池子是可以動(dòng)態(tài)調(diào)整的.CDO 也是?
margin+initial margin，0）；funding exposure=value-variable margin+initial margin；除此之外還有相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的公式嘛？怎么判斷方向是正敞口還是副敞口，課程講解是信用風(fēng)險(xiǎn)里的嗎？
老師好，再確認(rèn)一下，巴塞爾一增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，那么看咱們巴塞爾二的視頻，提到了信用風(fēng)險(xiǎn)的修改和操作風(fēng)險(xiǎn)的新增，沒(méi)有提及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)巴塞爾二的試產(chǎn)更新和巴塞爾一保持一致是嗎？
這道題A選項(xiàng)，老師解答的時(shí)候自己都說(shuō)的這是設(shè)立SPV的好處，怎么又成了證券化的好處呢？證券化又不一定是SPV發(fā)行，自己公司也可以發(fā)行證券化產(chǎn)品啊，怎么就一定能做到隔離信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)呢？
嗎? 區(qū)別在哪? 是因?yàn)椴煌?lèi)型的portfolio分開(kāi), 比如一個(gè)主要是信用風(fēng)險(xiǎn) 另一個(gè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)? 謝謝老師
金程問(wèn)答