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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
"發(fā)行主體的信用評級被降級，發(fā)行主體在交易時承擔的風險會更高" - 被降級后發(fā)行主體承擔什么樣的風險會增加？“對市場帶來更不利的影響”- 發(fā)行主體被下調評級會對市場帶來什么不利的影響？"可能會有順周期的影響" - 如何從前面兩句話得出這個結論？
老師，可以總結一下所有風險市場風險，信用風險，操作風險，流動性風險的資本金各自的計算方法嗎？似乎并不是每一個風險都有sa, bic, ama, ama等四個方法，我們有時候和internal
債券基本面模型這里,請問看久期長短是只要看國債這一行對嗎?判斷不是中等是因為長久期國債>10%還是因為他是整行里面權重最高的,依據(jù)哪一個判斷?另外中等信用風險56%應該挺高的了,是其他的都不能超過10%嗎?謝謝!
老師，為什么Interest rate swap有最大的無償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒有本金交換呀（191這道題說因為IRS是OTC衍生品，所以有對手方風險 不太理解選C。確實存在對手方信用風險但是不應是B更大嗎，因為exposure更大呀）
信用風險和操作風險的那個損失分布圖，理解不是很透徹。麻煩老師幫我看看我下面這樣的理解和表述是正確的嗎：AA評級的違約概率比A評級的低，但是一旦違約，AA評級的風險敞口（最大損失金額假設為50萬）是大于A評級的40萬 。
老師，為什么我覺得計算單個B違約的時候，30已經(jīng)包含了25呢。就是如果在30的敞口上，里面既有A又有B，這不就是A和B都違約了的情況了嗎？但是30不是只能是B一個違約的敞口嗎？我問的是精講課信用風險講義第20-212頁的例題。
想問下老師： 1、可轉債轉成的股票是公司新發(fā)行的股票嗎？為什么說可轉債轉股會稀釋現(xiàn)有股東的股權？這里的股權是指每人的平均財富嗎 2、為什么說accelerated sinking fund是對發(fā)行人好的（如圖）？不是降低了債券持有者的信用風險嗎，應該對持有者好呀
模考1-3，Var的計算應該不僅只用于經(jīng)濟資本的計算吧，也用于日常的風險管理，這里B說的speifically, 是不是不合適？在算信用，市場和操作風險的時候是直接相加的，應該是沒有考慮分散化的效果吧？D是不是可以算正確？
老師，這個implied correlation我在信用風險那里沒找到，請問一下老師這個A選項怎么理解，是假設tranche之間的correlation是恒定的？還有B選項CDS市價能退出來PD
請問老師，現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議規(guī)定計算市場風險用的仍是10天的VAR，操作風險和信用風險用一年的VAR？是說計算VAR的時候的要求對吧，這里的10天、1年都是指window對吧？FRTB這一章中出現(xiàn)了好多對VaR的規(guī)定，感覺好亂，還請老師給梳理一下，謝謝！
請問老師，是否可以理解為：銀行業(yè)衡量信用風險市場風險操作風險來準備經(jīng)濟資本是默認ｒｈｏ（相關系數(shù)）為１的。因為Ｂａｓｅｌ要求就是這樣。而公司衡量風險在各個部門之間的話，是存在ｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ ｂｅｎｅｆｉｔ的。其次，想請問是否Ｂａｓｅｌ就是只是管銀行業(yè)的，沒有再其他的行業(yè)？謝謝呀
信用風險61題：債權法算hazart rate時，hazart rate*LGD=credit spread，這個credit spread是YTM與risk free rate 的差值，即CS
想問2個問題：1. LBO這里 視頻沒有提到 借貸是用被投資公司的資產(chǎn)\現(xiàn)金流做抵押借來的錢 我是看中文精讀才知道 不然 買家去銀行用自己資產(chǎn)\信用貸款去購買并購 也叫LBO嗎？ 2. PIPE跟定增 Placement 有什么區(qū)別嗎？ 似乎都是小范圍針對某些投資人進行的
C選項是否能詳細解釋一下？Spread的widen是指spread的變大嗎？是指債券和swap swap spread同時變大嗎？這個機構發(fā)行的cds難道就是基于他自身的信用嗎？債券價格的Spread的上升是不是意味著風險的上升Spread是指yield的減去無風險收益率嗎？
金程問答
