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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
《信用風(fēng)險(xiǎn) 基礎(chǔ)班》講義第86頁(yè)，關(guān)于“Interest rate products”里說a corporate paying the fixed rate in a swap when
老師，請(qǐng)問第7小題，對(duì)于經(jīng)驗(yàn)久期，在市場(chǎng)環(huán)境不好的情況下信用利差的擴(kuò)大與政府基準(zhǔn)收益率的下降二者相互抵消，使得利率下降，那利率下降為啥會(huì)使經(jīng)驗(yàn)久期更低呢？按照久期的性質(zhì)，利率與久期反向變動(dòng)，那么利率降低該使經(jīng)驗(yàn)久期更大才對(duì)?。?
Earning loan origination fees.這個(gè)是什么意思?沒聽懂. 還有中間說到:信用卡應(yīng)收款的利息比較高,比如 12%,銀行把 loan 賣給 SPE,通過 SPE構(gòu)建債券的時(shí)候
想問一下關(guān)于CDS和錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動(dòng)的話，為什么會(huì)影響到A的exposure呢？我能理解A未來(lái)可能遭受損失的可能性增大了，但是何來(lái)的A的exposure變大了呢？
債券的微小信用利差，其實(shí)這兩個(gè)yields 的差別是liquidity risk 造成的；也就是說I-spread 是不考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是這個(gè)債券純粹的credit risk 的spread. 是這樣嗎？謝謝！
；unitranche 包含unsecured和secured debt，為什么unsecured debt 的borrowing cost比secured的borrowing cost 更高？不是能發(fā)行unsecured debt的公司不用擔(dān)保或抵押品，信用質(zhì)量更高嗎？為什么borrowing cost會(huì)更高？
老師，信用百題第21題，老師講的解法和答案的解法好像不一樣，答案是錯(cuò)了嗎？答案沒有考慮CS要乘以1/2，也沒有單獨(dú)計(jì)算下半年的d2，直接用4.6%和3%比較的。另外，線上提問時(shí)，只要按了空格鍵就會(huì)導(dǎo)致視頻播放或暫停，而不出現(xiàn)空格效果，很不方便，請(qǐng)技術(shù)方面解決下，謝謝
以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，重分類為，以公允價(jià)值且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，重分類日轉(zhuǎn)回存在的減值準(zhǔn)備，分錄借其他綜合收益-信用減值準(zhǔn)備，貸公允價(jià)值變動(dòng)損益。這不違背金融工具重分類的原則——未來(lái)適用法嗎？即不得追溯調(diào)整原確認(rèn)的減值損失或利得
老師，請(qǐng)問如圖倒數(shù)第四句話。提到時(shí)間長(zhǎng)度的選擇是1年吧？以及，請(qǐng)問下您這里說的是否是經(jīng)濟(jì)資本按照 市場(chǎng)資本金加信用資本金加操作資本金，按照各自獨(dú)立rho是1，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金是用平方根法則調(diào)整乘以根號(hào)下250變成1年之后再加一起的？
4. 商業(yè)銀行的借款人由于經(jīng)營(yíng)問題，無(wú)法按期償還貸款，商業(yè)銀行這部分貸款面臨的是：（） A. 資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 B. 負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 C. 流動(dòng)性過剩。 D. 以上都不對(duì)。 我認(rèn)為銀行面對(duì)的是信用風(fēng)險(xiǎn)，借款人是流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)吧？所以我選擇D，但是答案是A啊！
老師講信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，講了衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)為交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，貸款為借貸風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)別就是方向，現(xiàn)金流和敞口不確定。我想問一下交易型債券投資，它雖然方向確定，但是敞口，現(xiàn)金流不確定，和期權(quán)有點(diǎn)像，可既不屬于貸款又不屬于衍生品，那交易型債券屬于哪種風(fēng)險(xiǎn)呀？
老師好，最后一個(gè)total return swap，PPT的解釋是，信用保護(hù)的買方支付一個(gè)債券的收益，得到一個(gè)股票收益。相當(dāng)于買方是為了得到股票收益而簽下的互換合約，但是股票收益的波動(dòng)很大，不應(yīng)該是受保護(hù)方想要的結(jié)果吧，受保護(hù)方應(yīng)該想要一個(gè)穩(wěn)定的債券收益吧
利率會(huì)跌 那么credit spread是公司債收益率減去國(guó)債收益率 他既然覺得國(guó)債收益率會(huì)跌 spread怎么還能會(huì)跌呢？ 第二 利率降不是經(jīng)濟(jì)不好的體現(xiàn)嗎 為什么信用質(zhì)量還能變好？
金程問答