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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師，為什么我覺得計算單個B違約的時候，30已經包含了25呢。就是如果在30的敞口上，里面既有A又有B，這不就是A和B都違約了的情況了嗎？但是30不是只能是B一個違約的敞口嗎？我問的是精講課信用風險講義第20-212頁的例題。
想問下老師： 1、可轉債轉成的股票是公司新發(fā)行的股票嗎？為什么說可轉債轉股會稀釋現有股東的股權？這里的股權是指每人的平均財富嗎 2、為什么說accelerated sinking fund是對發(fā)行人好的（如圖）？不是降低了債券持有者的信用風險嗎，應該對持有者好呀
?？?-3，Var的計算應該不僅只用于經濟資本的計算吧，也用于日常的風險管理，這里B說的speifically, 是不是不合適？在算信用，市場和操作風險的時候是直接相加的，應該是沒有考慮分散化的效果吧？D是不是可以算正確？
老師，這個implied correlation我在信用風險那里沒找到，請問一下老師這個A選項怎么理解，是假設tranche之間的correlation是恒定的？還有B選項CDS市價能退出來PD
請問老師，現行巴塞爾協(xié)議規(guī)定計算市場風險用的仍是10天的VAR，操作風險和信用風險用一年的VAR？是說計算VAR的時候的要求對吧，這里的10天、1年都是指window對吧？FRTB這一章中出現了好多對VaR的規(guī)定，感覺好亂，還請老師給梳理一下，謝謝！
請問老師，是否可以理解為：銀行業(yè)衡量信用風險市場風險操作風險來準備經濟資本是默認ｒｈｏ（相關系數）為１的。因為Ｂａｓｅｌ要求就是這樣。而公司衡量風險在各個部門之間的話，是存在ｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ?。猓澹睿澹妫椋舻?。其次，想請問是否Ｂａｓｅｌ就是只是管銀行業(yè)的，沒有再其他的行業(yè)？謝謝呀
信用風險61題：債權法算hazart rate時，hazart rate*LGD=credit spread，這個credit spread是YTM與risk free rate 的差值，即CS
想問2個問題：1. LBO這里 視頻沒有提到 借貸是用被投資公司的資產\現金流做抵押借來的錢 我是看中文精讀才知道 不然 買家去銀行用自己資產\信用貸款去購買并購 也叫LBO嗎？ 2. PIPE跟定增 Placement 有什么區(qū)別嗎？ 似乎都是小范圍針對某些投資人進行的
C選項是否能詳細解釋一下？Spread的widen是指spread的變大嗎？是指債券和swap swap spread同時變大嗎？這個機構發(fā)行的cds難道就是基于他自身的信用嗎？債券價格的Spread的上升是不是意味著風險的上升Spread是指yield的減去無風險收益率嗎？
。這句話感覺本身語義不通呀，翻譯成中文好像還可以：一個敞口是信用利差擴大的結果。但是exposure沒說emerging，也沒有become，沒有對應widening的動名詞，請問這個exposure單獨出現的時候就是指正敞口？
請再解釋一下A和C。A說單個貸款規(guī)模變小但貸款人數增加，總體貸款規(guī)模還是有可能增大的呀，信用風險敞口不還是會增大？C為啥說零售存款增加而wholesale存款降低會導致funding and liquiding risk降低？這兩種類型的存款與credit risk的關系是怎樣的
學了這么多模型，怎么應用到銀行信用風險管理呀？銀行那么多資產，不能一筆筆分析吧。還有單因素模型中市場因子是什么意思？為什么有正有負？震動是什么意思？在市場上怎么取數？老師講的特別好，但是我應該怎么用到實際工作中呀？謝謝了。
想問下老師，credit tranching是對于一只債券（比如A債券），人為地通過對還款支付進行優(yōu)先級排序，使得不同投資者投資的債券有不同的信用質量對吧，但本身這些投資者都投資了同一個A債券？credit tranching不是用A債券的還款去還B債券而對不同債券分級，對吧？
金程問答
