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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
債券價(jià)格對(duì)信用利差變動(dòng)的敏感性，比如一個(gè)債券的duration是4.2，那么價(jià)格變動(dòng)百分比（delta p/ p) =-Duration *delta Yield. =-4.2 *0.01=-0.042, 利率上升1%，則價(jià)格下降4.2%。 此時(shí)，spread duration也應(yīng)是-0.042嗎？
假設(shè)這道題看成一個(gè)期貨合約，信用敞口我看底下老師解答的是我現(xiàn)在違約的價(jià)值，我現(xiàn)在手里的頭寸價(jià)值-36，我已經(jīng)交了40的維持保證金，那我違約就是現(xiàn)在手里需要支出36的合約撕毀，不管對(duì)手方了，而且已經(jīng)
1、這里說(shuō)的是巴2，但A說(shuō)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的IMA出現(xiàn)在巴2之前的修正案。 2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的IMA和信用風(fēng)險(xiǎn)的IRB都考慮了相關(guān)系數(shù)，且從使用來(lái)看都會(huì)具有分散化的好處啊（只要相關(guān)系數(shù)＜1）。 綜上，AB都是
了，和有限方差，如果樣板容量n足夠大，如果很多東西都知道了總體平均值 那還需要做統(tǒng)計(jì)和分析呢，另外怎么可能知道總體的均值呢？包括有一些題目有提到，如果總體方差未知，就用樣板方差代替，總體方差肯定不知道
老師你好，關(guān)于bid 和 ask 的兩種情況區(qū)分，有一些不理解，能否請(qǐng)老師解析一下。 第一種是在mark to market里面，如果我想要對(duì)沖未來(lái)n個(gè)月后的美元頭寸，根據(jù)本題的邏輯，我就需要
突然好像不明白含權(quán)債券為什么能用這樣思想去估值？不含權(quán)債券用利率二叉樹估值的思想是：不同時(shí)間段的現(xiàn)金流用對(duì)應(yīng)的利率折現(xiàn)，依次往前遞推直到求出現(xiàn)值，對(duì)嗎？n那若是一個(gè)callable bond，先假設(shè)它
等于1 年期債券、2 年期債券....n年期債券,對(duì)應(yīng)的 yield 變化一單位,那么整個(gè)組合的價(jià)格變化多少.另外個(gè)問(wèn)題,就是這里提到的非平行移動(dòng)/平行移動(dòng)只是用于計(jì)算組合的久期或凸性對(duì)吧? 如果是單個(gè)債券,就不存在討論平行和非平行的吧?因?yàn)閱蝹€(gè)債券就是確定一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的 yield 的,是嗎
個(gè)通用的方法么？2. Q14 因?yàn)镈elta發(fā)債，違約概率提升了，信用質(zhì)量差，Delta價(jià)格會(huì)變低，低買高賣，買Delta，這么想對(duì)么？2）Zega 被收購(gòu)兼并后，股價(jià)上升，信用度會(huì)好，違約概率低
1 一直對(duì)課程里說(shuō)的non amortization loan理解錯(cuò)了，這個(gè)非攤銷貸款指的是用來(lái)抵押的那些貸款是嗎，不是指信用卡ABS啊 2 第三年歸還全部本金。如果有早起攤銷協(xié)議，是不是就能規(guī)定
關(guān)于on-the-run issues，他是最近發(fā)行的債券，流動(dòng)性好，交易多。我有一個(gè)疑問(wèn)，債券價(jià)格波動(dòng)非常小，不想股票波動(dòng)那么大?？梢哉f(shuō)他是一個(gè)不會(huì)虧本的交易，再考量發(fā)債公司的信用評(píng)級(jí)之后，我就
cds 市場(chǎng)價(jià)當(dāng)做實(shí)際的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格？我是知道short cds是買cds。 他這里說(shuō)的買低賣高是指long和short? cds spread既然是估值為什么他把它當(dāng)作實(shí)際值與bond 的spread進(jìn)行比較就說(shuō)低估了？不是理論值大于實(shí)際值才是低估嗎？
16題，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好不是有定量和定性的描述嗎，請(qǐng)問(wèn)C不是屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好中定量的描述么？我覺(jué)得B項(xiàng)不太準(zhǔn)確，確定可接受的風(fēng)險(xiǎn)的類型，風(fēng)險(xiǎn)的類型不就是有市場(chǎng)、信用、操作、流動(dòng)性、反洗錢、網(wǎng)絡(luò)等等風(fēng)險(xiǎn)嗎
信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法之一？什么意思？沒(méi)看懂？另外，風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論都明白，本身是做風(fēng)險(xiǎn)管理工作的。但是知識(shí)很零散，是需要背下來(lái)嗎？怎樣記憶比較好？
spread下降說(shuō)明當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)低，也就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，那么我們不會(huì)維持低利率，反而利率會(huì)一點(diǎn)點(diǎn)上升，解釋出來(lái)的債券價(jià)格也應(yīng)該下降的。所以課上說(shuō)spread 下降價(jià)格上升我認(rèn)為不對(duì)。
第二個(gè)例子就更不懂了。1、既然違反了YTM第一個(gè)假設(shè)，沒(méi)有持有到期，那么P0怎么還是951,96？應(yīng)該是N=2,I/Y=12,FV=1000,PMT=100,P0=966.2才對(duì)啊？第二年末賣出債券
金程問(wèn)答