請(qǐng)問(wèn)三級(jí)考試中是否存在一個(gè)case考察不同的科目的情況，比如一個(gè)case同時(shí)考察equity和fix income。是否存在一個(gè)case的一個(gè)題目中同時(shí)考察不同科目的情況。
這題vintage year是成績(jī)最好的一年，不是最開(kāi)始的年份
老師，請(qǐng)教一下，hard hurdle rate一定伴隨high water mark吧
這道小題為什么求P0的時(shí)候，下面除以的是要求回報(bào)率8%，而不是增長(zhǎng)率10%和3%？
這里的F公式，由1、2兩個(gè)方差平方作差，但與F分布實(shí)際公式不一樣，怎么理解
第2小題，給出的這三個(gè)期間收益率，為什么我用計(jì)算不加百分號(hào)，算出來(lái)的跟加上百分號(hào)的結(jié)果不一致？我之前的題目遇到此類問(wèn)題老師說(shuō)的是金融計(jì)算器建議不用百分號(hào)算的
請(qǐng)為一下基礎(chǔ)課PPT的P37，例題里這里說(shuō)根據(jù)超配長(zhǎng)債推測(cè)收益率曲線更平坦，這是怎么推斷出來(lái)的？
關(guān)于volatility smile，我們二級(jí)學(xué)過(guò)call以及put期權(quán)的價(jià)值和volatility都是正相關(guān)的，但在smile這張圖上，越OTM的期權(quán)隱含波動(dòng)率越大，那相應(yīng)的期權(quán)價(jià)值越高？這好像不對(duì)吧... 另外，為什么隱含波動(dòng)率高，就能認(rèn)為期權(quán)的定價(jià)是被高估了（還要賣掉）？這個(gè)背后的邏輯沒(méi)懂
Comment 2: The payoff of a variance swap is convex with respect to changes in volatility. 怎么理解
為什么樣本方差是要除以自由度。n?1？正常方差下面除以的都是多少個(gè)數(shù)？減了一個(gè)一能代表什么嗎？少了哪一個(gè)數(shù)呢？
我理解FX swap和cross-currency swap一個(gè)只涉及本金交換，一個(gè)涉及到本金和利息交換；但分別適合應(yīng)用在什么場(chǎng)景？什么情況下會(huì)用FX，什么情況下會(huì)用currency,請(qǐng)舉例說(shuō)明
第2題，捋一下啊，就是如果A進(jìn)入利率互換，只是和dealer做的一個(gè)交易，該給銀行的依然要一分不差的給銀行，所以 MRR+2.25%必須要付，和dealer再看支出固定4.6%收到MRR浮動(dòng)，最后實(shí)際利率就是4.6%+2.25%=6.85%； 1）以上正確？2）這樣不是很傻嗎，最后付了6.85%，本來(lái)只用付2.75%+2.25%=5%就可以了，只有當(dāng)A認(rèn)為MRR會(huì)上漲到超過(guò)4.6%以上他才有可能進(jìn)行互換吧？3）我記得有道原版書(shū)課后題，是按照另一個(gè)思路做的， 套用在這題上的話大概如下： 老師說(shuō)固定和浮動(dòng)端MRR互換，但是無(wú)論怎么換+2.25%這個(gè)必須要付，所以是換為支出4.6%+2.25%，收入則是MRR，也就是2.75%， 因此實(shí)際利率是4.6%+2.25%-2.75%=4.1%； 那道課后題就是這個(gè)思路做的，我不知道為什么和這題思路不一樣。。。
第4題，1）futures這塊的收益是96.3%-95.25%=1.05%，為什么不能是96.3%-95.25%/96.3%=1.09%， 是因?yàn)楹笳邔儆趂orward的計(jì)算方式而這里是futures嗎？如果是forward就要按后面這樣計(jì)算對(duì)嗎？2）沒(méi)看明白現(xiàn)在是貸款已經(jīng)結(jié)束了還是還沒(méi)開(kāi)始貸款，哪里能看得出來(lái)這個(gè)信息；3）為什么US MRR不能用current的3.4%+2.75%， 一定要用貸款開(kāi)始時(shí)的4.55%+2.75%？
The short straddle will have a delta that is close to zero when the options are at the money 請(qǐng)解釋一下
forward不是容易有風(fēng)險(xiǎn)，合約到期公司跑路嗎？按說(shuō)應(yīng)該是settlement day才知道最終確定的fixed rate啊！合約簽訂的時(shí)候也不一定會(huì)履行??！
金程問(wèn)答