AC都是CAMP的假設(shè)吧
CAL線可能不同，但是對(duì)于每個(gè)投資者來(lái)說(shuō)，最有投資組合一定是在CAL這條線上的，對(duì)吧
流動(dòng)性差，成交額低了，拿到的commission不是也少了嗎
什么是best in class
capital market theory說(shuō)的就是CAL和CML嗎
可行域的橫軸是標(biāo)準(zhǔn)差，但是線點(diǎn)怎么都叫各種最小方差前沿，最小方差組合呢
從這節(jié)開始到12分鐘，都是上一節(jié)重復(fù)的內(nèi)容，請(qǐng)刪除。
這個(gè)章節(jié)的視頻都打不開啊
接著上一個(gè)問題我繼續(xù)發(fā)問，如果表述的是：如果給定了PV和FV,計(jì)算NPV等于0，說(shuō)明公式中的收益率就是盈虧平衡收益率IRR，如果小于零，說(shuō)明虧損，公式中的收益率就不是盈虧平衡收益率IRR，如果引入要求回報(bào)率，則是公式計(jì)算中這個(gè)收益率也就是要求回報(bào)率大于IRR，因此虧損，反之，要求回報(bào)率小于IRR，發(fā)生盈利，那么，也就是說(shuō)，RR=IRR，盈虧平衡，RR>IRR,虧損，RR
這里老師似乎表述不清：1、因?yàn)镮RR是盈虧平衡時(shí)的折現(xiàn)率，以例題為例，假如IRR=10%，期初投入100，第二年第三年第四年收入20,50,50，那么代入計(jì)算后，可知NPV=-2.93，這個(gè)10%并不是IRR,真實(shí)的IRR應(yīng)該是8.5%，才達(dá)到盈虧平衡，因此老師說(shuō)IRR如果大于10%比如12%這是不對(duì)的，因?yàn)榇?2%，NPV負(fù)的更大。例題這里應(yīng)該是真實(shí)的IRR小于10%，也就是小于8.5%才是盈利，因此，這里的要求回報(bào)率應(yīng)該小于8.5%這個(gè)盈虧平衡的IRR才盈利？2、本例題是已知期初投入和期末回報(bào)倒求盈虧平衡，因此單說(shuō)要求回報(bào)率和IRR比較，似乎更復(fù)雜，假如客戶要求回報(bào)率是5%，期初投入100,3年后FV應(yīng)該是115，也就是盈利15元，但如果按例題的3年回報(bào)20+50+50，倒求盈虧平衡利率應(yīng)該是8.5%，因?yàn)镽R5%
從這里開始往后是不是視頻課程和標(biāo)題、題目都不匹配了？
原版書中M2alpha=SRp*σm+Rf，本質(zhì)是將一單位組合的總風(fēng)險(xiǎn)σp 創(chuàng)造的超額收益 用市場(chǎng)總風(fēng)險(xiǎn)σm 做轉(zhuǎn)化，相當(dāng)于計(jì)算相同市場(chǎng)總風(fēng)險(xiǎn)下目標(biāo)組合的總收益情況 risk-adjusted performance，便于不同組合之間相對(duì)于承擔(dān)相同市場(chǎng)總風(fēng)險(xiǎn)下的總收益橫向?qū)Ρ?。這個(gè)公式和老師視頻講授的M2alpha=σm*（SRp-SRm)并不一致，這部分是否存在一定的誤解？
第三問題目講解中提到βi可以衡量單個(gè)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但是單個(gè)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算式=βi*σm(=ρi,m*σi)
為什么說(shuō)切點(diǎn)就不包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)呢？切點(diǎn)也在CAL上啊
請(qǐng)問TWRR和Geometricmean是一個(gè)東西嗎？還是說(shuō)只是算出來(lái)的值是一樣的？謝謝
程寶問答
金程問答