CML 線的斜率是不是準確點來說是市場組合的 sharp ratio?而不是 sharp ratio? 因為任意一個投資組合都可以有 sharp ratio吧?
什么時候投資組合會比市場組合要好呢?按照 CML 理論說的,一個投資者只能投資兩類資產(chǎn):無風險資產(chǎn)和市場組合.100%投資市場組合,賺到和市場組合一樣的收益率.那么還能更高嗎?不是封頂了嗎?
因此類推，對于CAPM 模型，B（market）>0，表示相比于無風險資產(chǎn)，多配置了風險資產(chǎn)-市場組合market portfolio對嘛？如果風險資產(chǎn)表現(xiàn)的好，就可以獲得超額收益。
這里為什么是P'的斜率是 sharp ratio?不是只有 CML 線的斜率才是sharp ratio 嘛? 這里明顯不過市場組合點啊
這個2階段還是很迷。第1階段是前兩天，第一年除以（1+R），第二年除以（1+R）^2，這個是第一階段折回0時刻的價值沒問題。然后第2階段是從第3年開始永續(xù)增長（股利都是年末發(fā)放），那是算出來的PV是第三年的價格吧，然后折合到現(xiàn)在應該除以（1+R）^3吧，怎么還是除以（1+R）^2？
這里第二階段，V4開始永續(xù)增長是除以1+r的4次方？那和第一階段的D4也是除以1+r的4次方？你這個第二階段，第五年開始永續(xù)年金，折合到現(xiàn)階段不是應該除以1+r的5次方嗎？
這里的因子和自變量是一個嗎? 因為 CAPM 中,自變量是β. 而這里老師的意思我感覺好像因子不是自變量,更像是自變量前面的系數(shù)
問下,對沖風險和分散風險的區(qū)別是什么? 是一個概念嗎?
老師請問 APR我就當做是YTM 其實也是一個東西吧？比如一年付息2次的債券 那么APR2=YTM2
這里的系統(tǒng)性方差和系統(tǒng)性風險,我想問下,是整體市場有關的我可以理解,但是是和投資組合有關嗎?或者說,是不是說兩個投資組合,它的系統(tǒng)性方差和風險是一樣的還是不一樣的?
這里為什么是D0不是D1？怎么區(qū)分D0和D1啊，什么時候需要加1+g?
單因素模型的初始公式是什么?不會直接就有截距是β,斜率是α吧? 是不是單元回歸模型的 Y=kx+b? 只有 Y 和 X 是確定的,其他都要求求的.?
β的回歸為什么要用超額收益,看到后面單因素模型里面,不是也直接有用收益率做回歸的嗎
這里的標準差σ和方差σ2 也是指收益率R的方差和標準差吧?
黃金的價格也是時時變化的，應該用那個e的那個公式ba
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