關于私募基金向投資者分配利潤,Deal-by-deal (American) waterfalls,比如投資 10 個項目,虧了 9 個,總體虧的,那么所謂按照項目分配利潤,就是賺的那個利潤GP還是給到投資者 LP 的是嗎?如果是Whole-of-fund (European) waterfalls,整體虧了,那么GP就沒有利潤給到 LP 是嗎?
independent of management fees，就是算激勵時不需要扣除Management fee；而Net of management fee，就是、算激勵時需要扣除Management fee，這樣理解對嗎
Approaches in PE and Real Estate 房地產和私募股權 這里特別對于房地產和私募股權的評估指標羅列出來,這兩者也屬于另類投資吧?那么之前說的 var和Calmar ratio,MAR ratio不能用嗎?
這里的Var和投資組合中的在線風險一樣嗎?
非上市一定是場外交易. 而上市可以場外也可以場內是嗎?
債券的漲多跌少,是針對債券說的,但是沒說和股票相關吧? 不能證明,股票下跌 1 單位,債券上漲就多于 1 單位吧
為什么基金投資的獎金會給到 GP,私募基金的整體公司架構中的 GP,我記得在合伙制企業(yè)中 GP 只是企業(yè)管理者吧,并不是基金投資者啊?還是說私募基金的公司的架構是和 GP 和 LP 類似的,里面的業(yè)務是幫助客戶投資,GP 就是基金經理的 role
fundamental value strategy是什么意思
第6題B，老師說CC<0不能說明什么，可是我覺得CC<0可以變相視為一種CB，那么其他條件不變的情況下，CB上升，則說明F
進階2和6，roll yield的含義是賣出舊合約買入新合約產生的收益或損失，（1）在貼水和升水的情況下，對應的新合約和舊合約分別指的是什么？（2）為什么roll yield=由于期貨價格變動帶來的收益=-由于現(xiàn)貨價格變動帶來的收益？（在升水和貼水的情況下，這個式子是否有不同？）
（1）convenience yield=carrying beneifit？兩者是完全等價的嗎？（2）roll yield=由于期貨價格變動帶來的收益=-由于現(xiàn)貨價格變動帶來的收益，那為什么貼水情況下roll yield反倒＞0？或者說為什么在貼水情況下期貨帶來的收益更多？解答老師在其他問題下面附圖片講解了，但是截圖好像不完整，哪個是④哪個是⑤看不清，希望重新講清楚一下，謝謝啦
sell forward和short futures是一回事嗎？兩者對沖現(xiàn)貨價格下跌風險的作用是一樣的嗎？
進階4（1）沒說則默認是net of MF？也就是計算IF的時候默認要從收益中扣除MF？（2）沒說是什么hurdle rate則默認是hard hurdle rate？（2）soft和 hard hurdle rate可以再講解一下嗎？
能不能分別再講一下在總收益=9%和總收益=20%的兩種情況下，三種選項（hard、soft、catch-up）的LP和GP的收益分別是多少？
40題，如果總收益是20%，那么：（1）GP的總收益能不能直接=20%×20%=4%，這樣算可以嗎？（2）LP的總收益能不能直接=20%×80%=16%，這樣算可以嗎？（3）老師說總收益超過10%的時候，catch-up和soft hurdle rate是一樣的，這樣說不嚴謹吧？因為catch-up的LP收益=16%，而soft hurdle rate中LP的收益是多少呢？也是16%嗎？
程寶問答
金程問答
