請問能否解答一下這道題謝謝
這頁能看懂，但這個(gè)spread risk什么意思
這題的C選項(xiàng)FCF為什么要這么算呢？
high-qualitydebt不是說明default risk小嗎，那為什么還要關(guān)注呢
問下,Sequential Pay tranches 順序支付里面提到本金部分會分時(shí)間,這部分提前支付的,按照之前說的對于還款者,應(yīng)該是提前支付的是利息部分吧?而不是本金部分吧?那么這個(gè)怎么到投資者這邊就按照本金分層呢?另外,第二個(gè)問題.①號 tranche還完了給②號 tranche,這個(gè)還完了是什么意思?總額?還是當(dāng)月的一個(gè)限額?
此題中老師說YTM可以用來報(bào)價(jià)，但是對于不同計(jì)息次數(shù)的債券，需要先轉(zhuǎn)換為EAR后再報(bào)價(jià)。我的理解是，YTM不是年化利率，而是計(jì)息周期的利率，因此需要統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為年化指標(biāo)方便對比。理解的對嗎？
直播答疑第二問 fully amortized bond 的coupon payment 應(yīng)該是小于 partially amotized 的，而不是大于，因?yàn)楹笳遫utstand principal比較大，coupon payment沒期應(yīng)該比較大。答疑講反了，請老師核實(shí)一下，謝謝。
老師，請問用YTM和SPOTRATE對債券估值的時(shí)候是不是不考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的問題，尤其是spotrate是國債收益率理論上是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，那這樣估值出來的債券價(jià)格是不是就不準(zhǔn)了
精 為什么長期時(shí)候reinvestment 風(fēng)險(xiǎn)更重要呢？明明只剩下期限已經(jīng)很短了？同樣，為什么短期中PRice risk更重要呢？
刨去資產(chǎn)池內(nèi)non-performing的因素，課上講ABS相較于covered bond有破產(chǎn)隔離的優(yōu)勢，看似更好，但是想問，那么既然covered bond是top-proprity，就算covered bond的發(fā)行銀行真的破產(chǎn)要進(jìn)行清算，那作為優(yōu)先償還不是受到的影響也沒那么多吧？相較于ABS的bankrupcy-remote這點(diǎn)，又多出了表現(xiàn)不佳的可以被替換以及dual source的因素，還是covered bond更好一點(diǎn)吧？
20題中解釋看不懂。因?yàn)閭|(zhì)量好，投資者反而更關(guān)注它的違約風(fēng)險(xiǎn)。解釋不通呀
A life insurance company holds a USD10 million (par value) position in a 5.95% Dominican Republic bond that matures on 25 January 2027. The bond is priced (flat) at 101.996 per 100 of par value to yield 5.6511% on a street-convention semiannual bond basis for settlement on 24 July 2018. The total market value of the position, including accrued interest, is USD10,495,447, or 101.95447 per 100 of par value. The bond’s (annual) Macaulay duration is 6.622. 請問這里面的101.95447為什么跟 USD10495447的數(shù)字不等？
這題給出的Mac.D是年化，對應(yīng)的MD又是y/2，不應(yīng)該同步嗎？
144的公式需要記憶嗎？
利率的期限結(jié)構(gòu)為什么是向上傾斜的？
程寶問答
金程問答