金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)這里說(shuō)的是借款人在一開(kāi)始擬定協(xié)議的時(shí)候就要做這個(gè)fund或其構(gòu)建的準(zhǔn)備了， 還是說(shuō)只有當(dāng)借款人真正操作了提前還款的行為之后，才會(huì)構(gòu)建這個(gè)資金池？ 假設(shè)借款人是在貸款總期限的中間操作提前還款的，那么對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，只看defeasance的話，就是少的剩下一半的利息收入，要由這個(gè)資金池投資的國(guó)債產(chǎn)品來(lái)產(chǎn)生收益？它說(shuō)組件這個(gè)portfolio的成本要由發(fā)債方承擔(dān)，可以理解為把該商業(yè)貸款做成金融產(chǎn)品的投行要為借款人的提前還款負(fù)責(zé)，因?yàn)槭撬@個(gè)銀行要把這個(gè)貸款做成產(chǎn)品的，所以它承擔(dān)嗎？ 為什么組建這個(gè)portfolio的責(zé)任落到了servicer頭上呢？為什么不是issuer來(lái)負(fù)責(zé)？ 一般商業(yè)貸款的利率肯定是比國(guó)債利率高的，萬(wàn)一出現(xiàn)了提前還款，我能理解慢一點(diǎn)的話，最后能達(dá)成總體剩余50%利息損失的彌補(bǔ)，但是怎么能找到國(guó)債產(chǎn)品組合來(lái)達(dá)成原先商貸的利息和周期頻率呢？
1.OAY在CFA考試?yán)飼?huì)要求你計(jì)算嗎？ 2.OAP講義上說(shuō)是option的價(jià)值加上flat price，那么call option的價(jià)值是負(fù)的嗎？
這道題的要求回報(bào)率等于實(shí)際利率不就已經(jīng)幫我們簡(jiǎn)便化了步驟嗎？ pure price不就應(yīng)該是等于面值1000， 那么用半年化的利率1.03%乘過(guò)對(duì)應(yīng)的時(shí)常的指數(shù)以后，減去1000就應(yīng)該已經(jīng)是AI了吧？但是為什么最后單算的AI不等于14.72， 為什么最后導(dǎo)致了pure price等于999.89？雖然差別很小，但是是什么導(dǎo)致了單算的AI和累計(jì)時(shí)長(zhǎng)的full price減PAR的差不等？
老師先講了遠(yuǎn)期利率，再講了無(wú)套利價(jià)格，最后這個(gè)例題求P0價(jià)格就是無(wú)套利價(jià)格嗎？和遠(yuǎn)期利率無(wú)關(guān)？3筆即期利率折現(xiàn)到0時(shí)刻求出的就是無(wú)套利價(jià)格？
repurchase債券在一個(gè)低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)位，這種是不是發(fā)生在利率升高了之后的？
21為什么可以選c呢，不是很理解其中的作用關(guān)系
這題怎么做呀
nominal rate不是市場(chǎng)利率的意思嗎？nominal rate=real+inflation，為什么老師說(shuō)是couponrate?
這題有點(diǎn)難理解，能否再講解一下。什么原因?qū)е路治鰩煵荒軐?duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做出獨(dú)立的分析？
老師，您好，這道題目為什么 是半年付息呢？題目中說(shuō)6.15到9.15應(yīng)該是一年四次呀n 另外這道題怎么理解呀，答案也沒(méi)太看懂，謝謝老師講解！
老師，還款減少不是擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)么？
141的A解析里面說(shuō)：還完了前兩層余下的利潤(rùn)，為什么就是equity了呢？這是指？
Spot rate 估值的時(shí)候 如果是semi-annual的付息頻率，那么discount rate 能直接用annual 的spot rate除以2嗎？ 還是要直接拿到半年的spot rate除以2？沒(méi)搞懂這一塊
Global bond issues simultaneously in the Eurobond market and in at least one domestic bond market。和Eurobond最大的區(qū)別在哪里呢？
這里sevicer和SPE有什么不同？
程寶問(wèn)答
