a和b錯哪了？
1. 為何投行通過調低自己構建的inverse floater的quoted margin就可以無風險套利呢？是因為收>支，國債獲得的收益大于利支付給投資者的利息費用嗎？老師提到的投資者看空和看漲，又和這個margin的調整有何聯(lián)系？ 2.同樣地，a的大小調整又是怎么影響無風險套利的呢？
Q49題，老師，這題是不是也可以這樣算，第一步：先在第三年年末，把第4、5、6、7年折現(xiàn)【n=4,PMT=10,FV=100,I/Y=6%】，這樣得出來的值-113.86. 第二步，將這個值在折現(xiàn)到第0年【N=3，PMT=0，F(xiàn)V=113.86，I/Y=6%】得到PV=95.59。都用I/Y=6%，因為總體是7年的，就類似于第Q47題。
怎么看隱含年期呢？
兩個convexity的公式一個用ytm一個用curve，是啥時候用ytm，啥時候用curve?。?
老師，我的計算器摁CPT之后DT2會自動變成DT1的日期，然后DBD=0.要怎么弄？
為什么+1.95%沒有講
想問一下reserve accounts ： excess spread的意思是investor向某個機構借出一筆錢算作bond，假如這個公司每期還interest 100，但是它不還100，還90，然后等到還不起得時候，就將10塊錢還給investor? cash reserve fund 是說這個機構借100，但是它只用其中的90做invest/operating，然后等還不起債得時候，再把10還給人家。 但是excess spread并沒有很secured的呀
老師這個如果畫圖的話，更大的convexity不是應該對應的縱坐標是越大的嗎？yield不是也就越大了嗎？
85題，不是說信用卡abs 不提前還款嗎？ 那為什么不選A選項。A選項什么意思
老師，這題不是持有五年么，為什么在計算pv時候只折現(xiàn)了四次呢？
108題，是不是題中沒提凸性的話就直接用修正久期算啊
25題為什么不能用 漲多跌少的思維來理解 是錯的
既然spot rate可以看做是零息債券的折現(xiàn)率，比如two-year spot rate=5%，為什么折現(xiàn)的時候分母還要用spot rate的二次方去算two-year bond 的PV? 而不是直接用two-year spot rate去算?
這個是把當年變成I/Y=10， 那如果把去年變成I/Y=9呢？N=7 I/Y=9 FV=100 PMT=8，算出來是a選項啊，為什么只能變現(xiàn)在的，不能變以前的
程寶問答
金程問答
