這里怎么從Convexity of CF轉(zhuǎn)換成Annualized Conv？為什么看起來像除了4？
這個V-和V+為什么N都是6？都在一年發(fā)生嗎？那V-和V+具體在哪個時間點(diǎn)呢？那個25bps是指哪段時間變化？之前講的那個圖推導(dǎo)我能明白，但是具體應(yīng)用不太懂，能舉個事例嗎
If go to pvcf4, is (T-t/T )+ 3 to the time? Correct ?
收益率曲線發(fā)生了平行移動這塊沒聽懂.三個問題:1. 這個所謂的平行移動是什么意思? 是針對一只債券而言的,而是一定是針對portfolio 才有所謂的平行移動?2. 這里△y 會什么會不相等呢? 按照久期定義, 久期 等于 利率變動下對于債券價格的影響. (△p/p) / △y,這里 計算的時候△y 不都是當(dāng)做 1 來處理的嗎?何來不相等一說呢?我都是算單位利率沒變動 1 單位時 ,債券價格的變動幅度,那么就不存在△y 不相等啊3. 收益率曲線對于一只債券不是確定的嗎? 何時會發(fā)生移動呢? 是政策變動會導(dǎo)致一只債券的收益率曲線發(fā)生移動嗎
老師您好！1.yield curve為什么視為國債收益率的變動？2.無風(fēng)險收益率是名義無風(fēng)險收益率嗎？那真實(shí)無風(fēng)險收益率呢？
OID 條款,是不是不僅零息債券,折價債券的折價部分都是要分?jǐn)偟矫恳黄谌ソ焕⒍惖?
老師，沒有明白BEY和YTM關(guān)系，之前林老師講YTM默認(rèn)就是年化的，為什么在計算美國國債時BEY變成365天年化的，而求YTM是半年付息的呢？
精 想問下關(guān)于有效久期和近似修正久期的區(qū)別，近似修正久期使用過△y，是說整體收益率的變化，有效久期是△curve，基準(zhǔn)利率變化，關(guān)于這個整體收益率和基準(zhǔn)利率不太明白，可以舉個簡單的例子來說明下這里兩個點(diǎn)嗎
關(guān)于稅的有兩個問題:1.收益與本金相關(guān)的部分.如果提前賣出,我什么價格會更高一些?2.一個國家具有較低的資本利得稅和較高的 income tax. 如果當(dāng)前有個債券, 打算持有到期, 那么當(dāng)前整個收入全都來自于 income tax, 就會有很大的利息稅 income tax 的產(chǎn)生, 因此希望把這個產(chǎn)品放到 TDA 里面去做投資,這個是為了避稅是嗎?直到提錢才交稅.那么第二個零息債券, 期間沒有任何利息稅 income tax 產(chǎn)生, 這個債券為什么就適合放到 TA 賬戶里面去?放在TDA里面不是依然可以避稅嗎?就算沒有利息稅,還有其他稅呀,統(tǒng)一放到TDA不可以嗎?
請問這個表格中的YTM是不是不太對啊，老師的筆記是比較的CR和DR，但是ppt上是比較的CR和YTM。在本節(jié)第一頁ppt中YTM用于表示單期CR用單例模式年化后的值，按照這個邏輯，不論是折價還是溢價應(yīng)該都是CR
是否可以這樣解：the rate of return about instrument A:5.78%*90/360=1.445%,B:5.80%*90/365=1.43%,C:5.96%*90/365=1.46%, so instrument C is the highest
sinking fund arrangement和serial maturity structure的區(qū)別是什么呀？
Ted is an investor domiciled in a country with an original issue discount tax provision. He purchases a zero-coupon bond at a deep discount to par value with the intention of holding the bond until maturity. At maturity, he will most likely face: A niether a capital gain or loss B a capital loss C a captial gain 老師，我的問題還是不理解利息稅和資本利得的區(qū)別
截屏中最后一個公式的分母 delta curve 是指什么？？為什么不用delta yield呢？？
shelf registration這里equity分類的是private發(fā)行，固收是分在了公開發(fā)行，這里是要單獨(dú)去分開記憶嗎？它的含義在這兩門課里是一樣的嗎？
程寶問答
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