金程問(wèn)答
老師在S2上方畫(huà)的forward rate的點(diǎn)是f(1,1)還是f(1,2)? 按照對(duì)應(yīng)的點(diǎn)是到期時(shí)間的點(diǎn)，那么應(yīng)該是f（1,1），但是和前導(dǎo)課老師講的內(nèi)容好像有些不一樣？
老師在S2上方畫(huà)的forward rate的點(diǎn)是f(1,1)還是f(1,2)?
老師，這道題的解題思路和前面15頁(yè)的套利兩種情況我不是完全理解，這道題算出來(lái)正好是15頁(yè)說(shuō)的第一種情況：F/S (1+Rx) > 1+Ry。萬(wàn)一這道題算出來(lái)是左邊那一坨小于右邊呢？那下一步該怎么處理？15頁(yè)的第二種情況并不是F/S (1+Rx) < 1+Ry
原版書(shū)Reading49的4. THE YIELD CURVE AND THE BUSINESS CYCLE里有這樣兩句話。 第一句話：This difference suggests that, on average, investors have been willing to pay a premium for shorter-dated US and UK government bonds, which, in turn, means that longer-dated bonds may not be such a good hedge against economic bad times. One interpretation of an upward-sloping yield curve is that short-dated bonds are less positively (or more negatively) correlated with bad times than are long-dated bonds. 第二句話：If bond market participants expect interest rates to decline, then reinvestment of the principal amounts of maturing short-term bonds at declining interest rates would offset the initial yield advantage of the shorter-dated bonds. These expectations caused the UK’s yield curve to be downward sloping or inverted. 根據(jù)第一句話的意思，在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候短期債券會(huì)比長(zhǎng)期債券價(jià)格漲得快；第二句話說(shuō)如果人們預(yù)期利率會(huì)下降，短期債券的YTM高于長(zhǎng)期債券的YTM；老師上課講過(guò)，GDP增長(zhǎng)率和真實(shí)利率、通貨膨脹率還有通貨膨脹率的波動(dòng)率都是負(fù)相關(guān)，所以經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候人們應(yīng)該預(yù)期利率下降，根據(jù)第二句話短期的YTM高于長(zhǎng)期的YTM形成downward的形狀，但是第一句話又說(shuō)短期債券價(jià)格漲得快，那為啥會(huì)YTM高于長(zhǎng)期呢？
Reading 22課后題第二題，stock divdend是一種good signal所以不也會(huì)提高股價(jià)嗎，B為何不對(duì)。第26題，為何直接用earings減掉capital spending, 不需要用capital sending * equity%嗎
好難啊，完全聽(tīng)迷糊了。需要再聽(tīng)一遍1級(jí)的課程嗎。
老師,reading50 第14題,IC要怎么算,是用計(jì)算器7和8上面的data輸入來(lái)算r嗎? 我算出來(lái)和答案有差別,這里課上老師也沒(méi)有講過(guò),是不考嗎?
老師，這個(gè)年限高，每年確認(rèn)的費(fèi)用就少，N就高，所以A對(duì)的吧
老師 reading50 的第九題這里老師上課好像沒(méi)有深講,麻煩老師詳解
老師，DB里面int cost是PBO初期*r，這個(gè)題里是funded status*r…第二題
原版書(shū)R15-Q24 請(qǐng)問(wèn)the net adjustment to profit before taxation為什么等于E(R)與A(R)的差？
原版書(shū)R15-Q28 請(qǐng)問(wèn)PVDBO是什么？PVDBO等于value at reitrement date嗎？ statement 2和3錯(cuò)在哪里？
原版書(shū)R16-Q39 請(qǐng)問(wèn)為什么選A？
老師您好 reading16的第7題 為什么long term debt 用的是current rate啊 難道ltd是monetary liability？ 很不明白 請(qǐng)老師詳細(xì)解釋 我記得課程里面說(shuō)的只有a/p是monetary lia
就是在算增量現(xiàn)金流的時(shí)候?yàn)槭裁匆踊卣叟f，我的理解是因?yàn)槎鄿p了折舊所以要加回。上課時(shí)候講的調(diào)出折舊，不屬于現(xiàn)金流之類(lèi)的沒(méi)聽(tīng)懂。。。
程寶問(wèn)答
