金程問(wèn)答
這里的df為什么是n-k-1來(lái)著？謝謝
老師好，講ETF arbitrage gap時(shí)劃線這句話什么意思?。苛鲃?dòng)性越好，arbitrage gap不是越小嗎？怎么是higher
老師，請(qǐng)您幫忙梳理一下mark to market 的計(jì)算流程，我特別不清楚計(jì)算過(guò)程中什么時(shí)候用spot rate 什么時(shí)候用forward，還有bid/ask的選擇，還有期限的選擇。請(qǐng)您幫忙梳理一下，謝謝
最后一問(wèn)，考慮成先用10倍算一個(gè)market value 然后減去債權(quán)價(jià)值，再單獨(dú)調(diào)整股權(quán)的錯(cuò)誤點(diǎn)是。。？ 因?yàn)槲矣X(jué)得，債權(quán)的價(jià)格不應(yīng)該受比如control premium這些被放大或縮小。為什么不先減去……
Q8，其實(shí)原題干中的constant long-term ROE of 12%用不到對(duì)么
這個(gè)地方的每期RI，可以用每期的B*（ROE-RE）計(jì)算嗎？好像答案不一樣。是因?yàn)榍?期的ROE不是constant嗎？
能不能再解釋一下statement1和3，關(guān)于3我記得有個(gè)結(jié)論是gdp growth才是main driver in the market 請(qǐng)問(wèn)對(duì)嗎
為什么int的括號(hào)表示默認(rèn)正數(shù)，其余是默認(rèn)負(fù)數(shù)，在沒(méi)有明確的說(shuō)明的情況的時(shí)候
這個(gè)地方說(shuō)減去了2m的費(fèi)用，少記了費(fèi)用，利潤(rùn)應(yīng)該是被高估了呀？為什么說(shuō)低估
Q1,如果用current share price *數(shù)量+market value of total debt - book value per share *數(shù)量 - book value of total debt(=market value)呢？
這道題的WACC是7.7%，實(shí)際是7.697%，這樣算出來(lái)的結(jié)果是105447.9，而不是105349?？荚嚨臅r(shí)候沒(méi)有這種情況嘛？該怎么處理
老師，這里EPS增長(zhǎng)率是4.48，股利增長(zhǎng)率是5.3，不矛盾嘛？?jī)烧邤?shù)字難道不應(yīng)該一樣嘛？
第一個(gè)公示RI=NI - B0 * re我理解算出的是當(dāng)年的RI，但如果變形為B0 * （ROE-re）算的就是下一年的RI了？這個(gè)老師能給講解一下嗎？
第二題，我記得基礎(chǔ)課時(shí)，老師說(shuō)美式看漲期權(quán)默認(rèn)第一年就行權(quán)了啊，怎么解題的時(shí)候老師又說(shuō)“需要算出行權(quán)與不行權(quán)的具體value，然后作比較”
第五題，最后估值折現(xiàn)的時(shí)候，為什么不能使用（1+4.2%/2）的4次方？一定要用折現(xiàn)因子逐期折現(xiàn)呢
程寶問(wèn)答
