金程問(wèn)答
惡性通脹調(diào)整的時(shí)候，是只調(diào)部分科目，還是所有科目都要調(diào)
Q1， statement 3，在RI模型里，所有RIt的折現(xiàn)求和，其實(shí)是可以小于零的，對(duì)嗎？
Q3，contribution 和 TPPC 分別屬于 什么類型的現(xiàn)金流？為什么contribution > TPPC的時(shí)候，CFO變大，CFF變??？
第一題解題思路是不是有點(diǎn)兒偏?。繂?wèn)題是第二年的PBO，我認(rèn)為合理的假設(shè)就是，按照表格提供的公式，用預(yù)計(jì)退休時(shí)的工資*0.015*工作年限獲得PMT，然后計(jì)算在退休時(shí)點(diǎn)的養(yǎng)老金總額并折現(xiàn)至第二年末，我印象里課程例題也是這個(gè)思路（區(qū)別于ABO)。題目按照unit credit計(jì)算，過(guò)于復(fù)雜了吧。
第四問(wèn)問(wèn)法沒(méi)明白，這里問(wèn)的不是pre-consolidation嗎，也就是說(shuō)相比較合并后，合并前應(yīng)該是大還是小嗎？
第二問(wèn)，其他科目都相等，只有固定資產(chǎn)被undervalue了40million，這意思是FV比bv小40的意思嗎？如果是這樣的話，那按照FV折舊不應(yīng)該減去這40/5嗎？
老師，兩個(gè)問(wèn)題。【1】Nation Resorts Case Scenario圖中該問(wèn)A和C請(qǐng)講解一下，另外R/E不用8775，而是9500?！?】GW是合并報(bào)表的產(chǎn)物，權(quán)益法下沒(méi)有GW對(duì)嗎？謝謝
老師，Atlantic Preserves Case Scenario該問(wèn)，做這道題的思路過(guò)程是什么？另外，圖中紅框這個(gè)PBO begining的9683怎么出來(lái)的，謝謝
第34題,為什麼bonD 都是*10000? 不應(yīng)是xe-rt * (nd2)嗎?
老師，第五題的WACC我算的是7.68%，代入計(jì)算firm value就是106062，按老師的7.7%代入的話就是105349，答案里B和C非常的接近，所以我檢查了好半天，結(jié)果是小數(shù)點(diǎn)的錯(cuò)誤，請(qǐng)問(wèn)二級(jí)統(tǒng)一都是保留一位小數(shù)點(diǎn)嗎？
IG是垃圾債，好一點(diǎn)的叫什么名字
公司通過(guò)A/R融資，把A/R抵押或者賣給bank，在B/S中A/R是減少 實(shí)現(xiàn)出表嗎？是否還要具體看A/R是否真實(shí)賣斷，如果賣斷就可以實(shí)現(xiàn)出表，如果沒(méi)有賣斷只是抵押融資，那么A/R應(yīng)該要保留在B/S
怎么感覺(jué)強(qiáng)化班里講衍生品的比基礎(chǔ)班里少了很多內(nèi)容，是不需要掌握嗎？比如后面的option估值，就講了一個(gè)公式，還不要求計(jì)算，考試的時(shí)候要求也是這么低嗎？swaption什么的都不要求掌握了嗎
老師，這里第四小題，1，只要是提到pathwise valuation就只有這個(gè)例題的情況，只有這個(gè)例題的產(chǎn)品嗎，還是還有其他情形,2，另外一種也有二叉樹(shù)但是是從后面往前面折現(xiàn)的是什么東西？和這里的東西有什么異同？謝謝！
如果是deal by deal 又有clawback條約 是不是也需要把之前deal的return吐回來(lái)？
程寶問(wèn)答
