請問原版書課后題，159頁36題，答案讓ROE等于IRR，如何理解這一處理模式？
John Wicherstead: 第1題
第三題report3怎么不對，哪一點違反ggm假設(shè)
可否問一下這里FAIR VALUE折舊的剩余年限為何是10年？而不是過了一年所以為9年？（如講義第16-17頁的例題，就是remaining useful life減少了一年為4年）
老師，這里發(fā)放看漲期權(quán)是在stock price上升之后對吧？否則已經(jīng)發(fā)完了，股價上升，對已經(jīng)發(fā)完了的看漲期權(quán)價格應(yīng)該沒有影響吧？還是說這個情形下看漲期權(quán)還沒發(fā)，只是約定了要發(fā)？
老師，這里的14為什么不算了？
老師，如何理解官網(wǎng)“Bill Akron Case Scenario”中提到的“an indicator of perceived risk in the general economy.”，請舉個例子嗎？謝謝。
老師，請講解一下官網(wǎng)“Bill Akron Case Scenario”這一題中，關(guān)于riding the yield curve第二點錯在哪里？
老師，（1）assignment 2說“Assuming that the projected spot curve two years from today will be below the current forward curve, is Bond Z fairly valued, undervalued, or overvalued?”。這一題之所以說bond Z現(xiàn)時價格高估是因為未來遠期利率高于未來預期的即時匯率，也就是說現(xiàn)在的spot rate高于forward rate，然后利率和債券價值呈反向關(guān)系，所以現(xiàn)在的債券更低（即被低估）。是這樣理解嗎？（2）另外，如果題目改為問bond Z未來價值而非現(xiàn)在價值的話，是否其價值會從低估變?yōu)楦吖滥兀ㄒ驗閟pot rate下降了，且rate和price呈反比）？有勞解答一下這兩個問題，謝謝。
老師，這里的interest cost雖然叫cost,是不是本質(zhì)上也是收入？因為它是公司留的錢做投資的收益，只不過最后需要給出去，因此是負債，但它實質(zhì)上是PBO中生出來的，不是公司自己從錢袋子里再往外掏的？
為什么是B0*（ROE-r）而不是BO*ROE。另外為什么g = ROE*b
第二題為什么要用1減去兩次啊
第四題不是選公司的時候都會選差不多規(guī)模的公司么，為什么還要另外考慮規(guī)模溢價
老師，該題最后一問，【1】在合并報表時長期投資需要從asset中扣除的原因麻煩解釋一下?！?】這道題在合并時為什么不*50%呢，題目不是說收購比例為50%嗎？謝謝
第八小題，“ROE是股東收益率，在有效市場上，股東收益率等于要求回報率?！?，這個前提都什么時候可以用？課件里有講過嗎？
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