第二題不是以10%的溢價回購嗎，那回購價應(yīng)該是38.38，實際回購的股數(shù)是21782178，剩余的流通股數(shù)是78217822，他的earning是100m*1.24應(yīng)該是124m，所以新的EPS不應(yīng)該是124m/78217822=1.585嗎，最終答案是28%有問題嗎？
為什么用debt借錢的時候 分子不用155*5%？ cost of debt不用考慮嗎？
Q1，一般縱向的股權(quán)結(jié)構(gòu)和分散股權(quán)結(jié)構(gòu)會怎么描述？我們通?？紤]上市公司不是股權(quán)分散么，這個題目里不是描述public traded嗎，該怎么理解。
老師，股價變化時，什么進(jìn)R/E，什么進(jìn)CG里邊？謝謝
老師能不能 畫圖 解釋下 spin off和 split off的 區(qū)別 ？光說 股東 是原來 的 和 老股權(quán)置換 新股權(quán)我有點理解不了
企業(yè)理財這道題難道不用計算收購企業(yè)時所支付的現(xiàn)金嗎？按照為收購公司而新發(fā)行的104 million股股票以及換股比例2.25，S公司是收購了M公司234million 股股票，并且題干還說“每收購一股M公司股票除換股以外還支付了55USD現(xiàn)金”，那么所支付的現(xiàn)金cash就應(yīng)該等于55×234m股=12.870billionUSD，這部分支付的cash要不要對應(yīng)在合并后equity中做遞減？還是說由于合并了，就相當(dāng)于左口袋進(jìn)右口袋，合并時不用考慮現(xiàn)金支付因素？
請問老師，市場風(fēng)險溢價β值可以通過公開數(shù)據(jù)回歸或純玩法則算出，那么多因素模型FFM中其他的β比如style risk β又是怎么算的呢？
Q4怎么看出來Current yield curve 就是無風(fēng)險收益率呢？goverment bond不是嗎？
老師想請問一下BVPS的公式：在權(quán)益的課程當(dāng)中是total equity- preferred shares/股數(shù)；而在本科目中是asset- liability/股數(shù)，所以本科目計算時不用考慮優(yōu)先股嗎
選項A 是啥意思，詳細(xì)解釋一下
第三題的dividend計算時，為啥不考慮去掉稅的部分呢，C為什么不對
第一問，為什么用收購價格算PE呢？應(yīng)該是用當(dāng)前股價算出公允價值，再乘收購溢價啊，是因為使用的是“可比交易法”嗎？但是沒看到相關(guān)字眼啊
第三題是不也可以用被收購公司總體估值40.6B-收購方發(fā)債融資26B=收購方股權(quán)增加14.6B，最后收購?fù)瓿珊蟮墓蓹?quán)比例=（137+14.6）/(137+14.6+26) 來算
這里雖然學(xué)會計算了但是還是有點不理解，為什么去杠桿，加杠桿的時候E/(D+E)都要再乘一個（1-t）呢？老師在一級，二級的時候都是用稅盾解釋，但是E/(D+E)是equity的比重啊，和稅盾有什么關(guān)系呢？
第四題的Rf為什么是2.67%
程寶問答
金程問答