金程問(wèn)答
所以ROE=required rate of return？那考試中直接默認(rèn)兩者相等豈不是方便很多
請(qǐng)問(wèn)老師為什么書(shū)上給出的expanded CAPM又加上了industry risk premium？
第一題的題眼是不是在attempt to identify？因?yàn)槭窃噲D去發(fā)現(xiàn)的差異，實(shí)際上沒(méi)法觀測(cè)到，所以是選真正的價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格之間的差異
按照之前講的價(jià)格倍速越低越好，那么按照這里的市凈率公式好像越高越好，說(shuō)明ROE越高，那不是跟之前講的價(jià)格倍數(shù)市凈率越低越好相互矛盾嗎？
第二題，我能不能用NI出發(fā)去算FCFF呢？我是通過(guò)把EBT * 新的（1-t）去算，為什么答案不對(duì)呢？
GGM和DDM有什么區(qū)別呢老師？
第六問(wèn)，如何知道是看普通股呢？如何知道需要減去優(yōu)先股和債呢？
請(qǐng)問(wèn)老師，30題算FCFE 減去capex為什么是減38而不是減4（38-34）呢？4才是今年的增量吧？我記得不是減增量的嗎？答案是減38真是困惑
第一題，什么時(shí)候earnings要乘growth，什么時(shí)候不用，題目已經(jīng)說(shuō)了most recent earnings
Q2，老師說(shuō)EBITDA里面已經(jīng)有D&A，所以要把所有的加回是錯(cuò)誤的，但是我們從EBITDA出發(fā)是確實(shí)要駕駛Dep*T呀。這個(gè)該怎么理解
題干中給的公式FCFE = NI – (1 – DR)(FCInv – Dep) – (1 – DR)(WCInv)也可以算FCFE，為什么真正算的時(shí)候都是用NI出發(fā)來(lái)算的呀？怎么區(qū)別這兩個(gè)公式呢？
第二問(wèn)，165.3 和-1.8不都是上一年的嗎，，根據(jù)在表格里的位置。。
Justified P/B
請(qǐng)問(wèn)這里的dividend 是dividend rate（即dividend實(shí)際的金額／股票市場(chǎng)價(jià)格，是比率）？還是是實(shí)際收到的dividend（一個(gè)數(shù)值）
老師，這里P8/E8*EPS8=TV8和EPS8*(1-b)=D8的兩個(gè)公式是從哪里來(lái)的呢？基礎(chǔ)班似乎也沒(méi)有講到，謝謝！
程寶問(wèn)答
