以及第五道題的2個理論，考試需要掌握到什么程度呢？
老師您好 這里第1題PVGO=V0-E1/r, 這里V0難道不應該用題目中給出的數(shù)據算出來嗎？兩階段股利支付model 數(shù)據都有，V0=76.6， 76.6-49.43=27.16 答案就是A了。 為什么要取股票價格去算啊？
不太理解，一個公司的core earning 中為什么會包括 non-recurring items
第六題，為什么用book value而不是market value來乘ROE？
第四題到底在說什么？
P/E的話我們應該如何選擇，我們一般認為P/E小是好事吧，但有說法是P/E大說明公司成長性好，這個該如何取舍呢
第四題我覺得只用算下單邊的變動幅度就可以了呀？不用把高的低的的情況都算一遍
這里扣除優(yōu)先股的時候用的MV 84而不是BV 80，是不是答案寫錯了
請問Q5，當前股價為29.7，三個月后約為30，但這不是個看跌期權嗎？為什么不選擇執(zhí)行價格為35的那個期權來做DLOM的計算呢？
講義里寫的多階段模型里，第二階段如果是永續(xù)年金，則TVn=RI（n+1）除以r？第四題算TV5用的是RI5除以r，到底是當年的RI還是下一年的RI？
請問Q1，更高的折現(xiàn)率難道不是意味著更大的風險嗎？正因為非上市公司具有更大的風險，所以要求更高的回報率，即更高的折現(xiàn)率。為什么不能這樣理解呢？
這題是不是也可以用4000*40%*（0.2337-0.15）計算？
題目也沒明確說RI的growth rate是15%??？怎么可以直接RI5用這個乘五次方 不是要一年一年的用BV然后RI算么 基礎課是這么講的
老師，計算第二段永續(xù)價值的時候，什么時候用D1/（r-g），什么時候用永續(xù)增長的那個D1/r？
H-model真的只能用近似法算嗎？他不是線性下跌嘛，每年的股利增長率坐標里可以得到啊？
程寶問答
金程問答
