對于第二點portfolio balance channel：CA surplus（外匯儲備多），F(xiàn)A支出（對外投資），他國幣種也就是外匯幣種可能會貶值，這樣理解對嗎？
可以總結為以下嗎: CA+FA要保持動態(tài)平衡，1.如果CA deficit, 通過FA使本幣貶值(在市場上賣本幣買外幣)，然后CA回升 2. 如果CA surplus，則FA對外投資 3. 如果CA長期赤字，則FA需要長期surplus, 只能發(fā)債，因為吸引外部投資很難
第三題中的超調(diào)模型選項，中長期貨幣供應下降，導致物價下降，rppp成立，本幣不是該升值嗎？老師說貶值？
為什么第四個對比，uirp中，一定要假設investor risk neutral呢？
Q3，我的思路有些問題，但又不明白問題在哪。就是算出來可以三角套利，可以用0.5141買入，再用0.5250賣給dealer。那為什么不用0.5250-0.5141算一個差價，再乘以原始資金，再換回美元計算盈利狀況呢……我這個思路的錯誤點在哪？
Q4，我記得課程中不是有一段說，資本深化邊際效用會遞減么，那現(xiàn)在投資不應該投一個資本作用更大的國家，所以資本深化這項不應該是最不能支持的選項么？
這個地方是在corporate那章里也出現(xiàn)了吧？是一個東西吧
2.A 說的 foreign currency level是比例還是絕對量呢，看起來像是說的絕對level但 EM 國家怎么可能比發(fā)達國家儲備多呢
請問老師這道題目，也就是在分子分母上的貨幣轉換和折現(xiàn)率選用（分子為什么用的是10m美元除以Long方匯率減去Short方匯率、分母為什么用的是GBP的利率）邏輯是什么，和常規(guī)的解題方式剛好相反。
請問forward parity 是什么意思？為什么UIRP和CIRP成立，它就成立？
老師可否解釋一下第六小題的FX REVERSE LEVEL?謝謝
經(jīng)濟 573 頁 第9題，blackout period 也應該是信息不對稱干預市場，煩請解釋
條件趨同 里 的 三個 條件 中 生產(chǎn)函數(shù) 相同 是 指 哪個生產(chǎn) 函數(shù) 相同呀 ？
想問一下，CIRP unhold時的套利和UIRP unhold時的carry trade計算有什么本質(zhì)區(qū)別嗎
我記得一級的時候講過，財政政策的影響力會大于貨幣政策，這里為什么又無法判斷呢？
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