麻煩把這5道題全部詳細的講一遍？居然沒有視頻解析
為什么股利的增長率等于eps的增長率等于資本利得的增長率
第7題的SUE，考試要掌握到什么程度呢？
第5題的，fed 模型跟yadami 模型是什么?。空n上好像沒有講過？
所以這里提前用了還沒講的公式？
請問下Fed model和yadeni model在哪里提到了？好像課上沒有
Transition是什么時期呢？
第八題有個小問題，題目中說了Castovan forecasts TTCI's ROE to revert to the constant long-term ROE of 12% annually，這個也可以作為Terminal值計算的一種假設(shè)，課上四種假設(shè)里的第四種？（雖然題目后面明確說了assume residual income constant，這個相當(dāng)于永續(xù)年金，課上四種Terminal假設(shè)的第一種，這道題肯定也是按題目明確說的假設(shè)。）但我想按四種假設(shè)里的第四種算一下，就是假設(shè)ROE均衡回歸12%。然后我就遇到了問題，如圖。我不知道是該用紅色筆這么算，還是藍色筆。題目說從第四年開始就回歸ROE=12%，那我是算PV3還是算PV4呢？PV3就是在第三年，直接通過P/B * BVPS算出Market Value，再減BV3，算出第四年往后的RI的價值。但PV3這里有個小問題就是，通過P/B*BVPS算股價的時候，P/B要拆成ROE-r除以r-g，這里這個ROE按理來說是要代入12%的，但是第三年的ROE其實不是12%，是8.54/58.25，從第四年才是12%。所以我在想是不是要像藍色筆一樣算PV4然后再折回來，這樣多算一年？還是說，因為這里PV3是算的第四年往后RI的價值，所以ROE就代入12%就行，因為需要的是第四年往后的constant ROE。謝謝
FCFE = NI - (1 - DR) (FCInv - Depreciation) - (1 - DR) (WCInv) ，公式為什么要乘以（1-DR）？
第一題，the estimate of PRBI's present value of growth opportunities (PVGO)。 既然是estimate 的，為啥不是用二階段求的V0
option-based approach這個方法咋那里講過呢
請問可以分別寫一下leading 和 justified 和 trailing p/s的公式嗎？一級的內(nèi)容都忘光啦？ justified 是什么意思啊 leading justified 又是什么？
第三小題的終值計算是year 3 earning*average industry P/E，這樣算出來的不是P,即公司的股價嗎？還是這樣算出來的是其他東西？如果是公司股價，那怎么能代表終值呢？終值的定義是什么，不是公司的價值嗎？如果終值是公司的價值，公司的價值不是不一定等于股價的價格嗎？
第四題，題目哪里說了15%是RI的增長率？？我們不是一般判斷RI是需要根據(jù)每一年的B進行一步一步計算嗎
long term debt不是付息債務(wù)嗎 計算WC （current liability - debt） 這個debt一般包括哪些科目？
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