金程問(wèn)答
growth component=PVGO/E1這個(gè)公式是怎么來(lái)的呀請(qǐng)問(wèn)
第八小題，“ROE是股東收益率，在有效市場(chǎng)上，股東收益率等于要求回報(bào)率。”，這個(gè)前提都什么時(shí)候可以用？課件里有講過(guò)嗎？
這個(gè)persistent factor是什么東西，為什么乘以它就是下一年RI，為什么折現(xiàn)模型肴處以1+g-它，不是r-g嗎，這里又和r-g沒(méi)關(guān)系了嗎，前面對(duì)習(xí)題也沒(méi)有這樣用過(guò)公式啊…另外2025和204
前8年的PV， 計(jì)算器按鍵
老師，P/S1這道題不對(duì)啊，它求得是leading justified P/S1=P/E1*E1/S1. P/E1=1-b/r-g, 但是題目中給的是D0和E0，得先求出D1和E1吧。
關(guān)于最后一問(wèn)的第二個(gè)Statement想再明確一下： FCFE不受任何公司和股東之間交易的影響，但受到leverage change的影響。 所以比如分紅cash dividend、拆股stock split、并股等不改變leverage的dividend policy，F(xiàn)CFE是不受影響的。 但如果是stock repurchase或者新發(fā)股票融資（Equity上升），改變了杠桿，F(xiàn)CFE是會(huì)受到影響的嗎？？？ 當(dāng)然，題目中說(shuō)的投資政策（改變fixed capital investment）和融資政策（借債，增加NB，改變leverage）肯定會(huì)對(duì)FCFE有影響。
能不能幫忙總結(jié)下有幾種P/E，題目里幾乎都是Justified leading P/E，其他的類型有哪些，不可能只考這一個(gè)
Q4，就算PV of residual value的時(shí)候，為什么不是RI/r，就是為什么后面不是永續(xù)直接除以r？然后這個(gè)terminal value是什么意思也沒(méi)理解，為什么要算（1.1-1）*23.2+4.4，這步都不理解。感謝
老師，Q2怎么沒(méi)用basic trailing0.84
這兩個(gè)model哪里有？
這兩個(gè)分別是什么方法？基礎(chǔ)課件里有講過(guò)么？
第1題discount rate biases這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，這章的課件上有講嘛？可否詳細(xì)解釋下？
老師好，TTM EPS 的TTM 是什么意思？
第二題沒(méi)懂啊
我能理解題目說(shuō)的RI per share wil be constant from year 3 into perpetuity. 那RI4理應(yīng)當(dāng)?shù)扔赗I3即3.47但是為什么計(jì)算RI4 如果我用B3 *(ROE-re)這個(gè)公式去算, 即 65.2 * (12% - 8.7%)所算出來(lái)的RI4就不是3.47呢？這給出來(lái)的條件是自相矛盾嗎？我的B3是通過(guò)clean surplus算出來(lái)的65.2，即58.25+8.54-1.59.
程寶問(wèn)答
