我現(xiàn)在有點(diǎn)不理解的地方，就是算這個(gè)PVGO，用p-E1/r,這里的E1為什么要用E0*（1+15%）？就是這里不是假定沒有增長(zhǎng)了嗎，這樣E1不就該等于E0
23題為什么不用分析師L預(yù)測(cè)的留存率65%，而是用市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)的2023的股利和EPS來(lái)計(jì)算？
為什么6大題1小題中的折現(xiàn)率不用wacc 而是cost of equity？如何判斷折現(xiàn)率應(yīng)該用哪個(gè)呢？RI的話，是用wacc還是cost of equity?
老師,mva基礎(chǔ)班沒有講過(guò)呀?是老師講漏了?
老師，咱們這里第四題怎么知道不是用一階段永續(xù)增長(zhǎng)的那個(gè)模型的相關(guān)公式去做？我想不到應(yīng)該用這個(gè)公式。應(yīng)該如何分析題目，得到正確的應(yīng)該使用的公式？
老師能不能講一下為何A，B描述的是利潤(rùn)表指標(biāo)，OCI描述的是資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)，謝謝！
老師，這里2025的RI為什么是這樣計(jì)算的呀？
老師，這里講解說(shuō)“A公司有控股股東，而DDM估出的是少數(shù)股東價(jià)值”，可是，上市公司大多數(shù)不都有控股股東嗎（我的理解和了解中），那這樣的話豈不是DDM大部分情形都不適用？不能用來(lái)估絕大多數(shù)上市公司的價(jià)值？
為何用p/e估值的話，book value要越接近fair value比較好？即解釋適合用來(lái)估值流動(dòng)性資產(chǎn)多的公司那一點(diǎn)
老師，EBIT可以直接??（1減t）這里我不太理解，因?yàn)閑bit里面含有利息直接??1減t這樣不就多交稅了嘛？這樣不就不符合實(shí)際了嘛？和利潤(rùn)表里的邏輯（稅是在EBT基礎(chǔ)上扣）不一樣呢。一直沒想明白
什么是表外資產(chǎn)
估值的時(shí)候已經(jīng)把股票回購(gòu)所帶來(lái)的影響考慮進(jìn)去了，股票回購(gòu)對(duì)估值都有哪些影響呢？為什么說(shuō)已經(jīng)考慮進(jìn)去了呢？
這里如果不用P/E來(lái)算，也可以直接算P0再和市場(chǎng)價(jià)格比較？P0=D1/r-g, D1是0.5x80%，r-g是4%，算出來(lái)股價(jià)就是10。但我不明白的是如果把D1換成D0(1+g)，帶入數(shù)字為0.45x80%（1+3%），再除以r-g，股價(jià)就小于10了，不知道錯(cuò)在哪里
分配股利和回購(gòu)，為什么不會(huì)影響FCFF和FCFE呢？股東財(cái)富 不變和現(xiàn)金流不變是兩個(gè)概念吧？能否麻煩老師分別詳細(xì)解釋一下呢
前面 一章節(jié) 我 看 有人問 ，這里是不是 假設(shè) 每年 roe都是 保持 不變 的 ，助教 老師回答說(shuō) 不是 ，但是 這里 老師 舉的例題 ，確實(shí) 是 默認(rèn) ROE一直 沒變 的 呢 ？
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