金程問(wèn)答
這里的pay less指的是“因?yàn)閴勖L(zhǎng)，所以同樣的保額，被均攤到更長(zhǎng)的年份，所以這類人receive less annual payment/annuity”，還是他們買life insurance的意愿較弱、該類開支較低（因?yàn)橛X(jué)得自己用不上就不買？）
P404 Q7 要寫三個(gè)tool這道題，為什么沒(méi)有寫yield enhancement？實(shí)際上應(yīng)該有四種方法吧？把答案和課件拼起來(lái)應(yīng)該是outright sale，monetization，hedging和yield enhancement。
P404 practice problem Q3 關(guān)于2個(gè)constraints on outright sale，其中一個(gè)是產(chǎn)生過(guò)多稅收，這個(gè)沒(méi)問(wèn)題。但是我覺(jué)得還有一點(diǎn)就是Morrison目前持有很多該公司股票，全部一次出售不利于他們找到可以承接大量資金的其他優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。這個(gè)可能比答案說(shuō)的attachment這種情感因素要更實(shí)在一點(diǎn)？
這里tax saving的12000不能用于抵扣2009年的capital gain tax嗎？是只能用來(lái)抵扣realize loss當(dāng)年（2008）的收益是嗎？那如果2008根本沒(méi)有realize收益或者收益<12000呢，也不能遞延是嗎？
這里的stated maximum level of volatility指的是單獨(dú)這部分投資的volatility嗎？而不是overall portfolio的volatility？也就是單獨(dú)對(duì)投資中的一部分資金做MVO。
老師這道題在計(jì)算遞延稅的時(shí)候，為什么沒(méi)有加回700000*0.4的部分？
關(guān)于自住房，房屋，是否納入TIA或者在算economicnetworth中的assest是否納入計(jì)算
2013 q1 part c為什么他收到的這筆lump-sum 收入（他是在年底賣的公司）不能滿足他們下一年的liquidity need?
2014 Q1 Part B 里面為什么每年存下的35，000不能滿足他們的liquidity need? Net saver是啥意思？
課后題Adrian and Olivia, 為什么financial capital = 0.9 million? 表格里total capital available = 1000,000。這里的life insurance從哪里看出不是financial capital?
老師，課后題3題哪句話說(shuō)明了te rate是多少？哪句話有說(shuō)明了公式里的Tie rate是多少？好像兩個(gè)都是30%，但我無(wú)法從題目中判斷哪句話給出了這兩個(gè)tax rate.
歷年真題 2015 A 為什么legal entitlement的6 million = 120million * 10%* 50%之后沒(méi)有考慮到spousal inheritance tax. 答案思路是50%的community property amount不扣稅，還有2million的shortfall，因此需要2.5million的bequeath (2.5million中有20%，即0.5million是稅，到手2million來(lái)彌補(bǔ)shortfall)
歷年真題2015年的A
老師, 2018 Q6 Part B說(shuō)此人have concentrated equity position，這個(gè)我沒(méi)有看出來(lái)，老師上課也詳細(xì)沒(méi)有提到。equity總量是100000，只占總的portfolio的25%。這個(gè)為什么算concnentrated?
老師，原版書正文中Example 13的solution的最后一行，2008年option a and b 中的稅分別是20，000和8000，這倆數(shù)究竟是怎么算出來(lái)的？
程寶問(wèn)答
