金程問(wèn)答
密卷 PM case4 第2問(wèn)，municipal是income tax和capital gain tax都免嗎/
Equity monetization啥意思
第四題，請(qǐng)問(wèn)以下兩條錯(cuò)在哪里？謝謝
老師，第三題：constructing a completion portfolio 不是要先賣一部分股票在 constructing more diversified portfolio嗎？賣股票應(yīng)該會(huì)有tax的吧？
選擇題第四題如何理解
Q7的視頻解析提到，壽險(xiǎn)不放入financial capital里面，請(qǐng)問(wèn)壽險(xiǎn)在economical wealth里面體現(xiàn)嗎？具體在哪一部分體現(xiàn)？
這題不用寫這三個(gè)養(yǎng)老金規(guī)劃方法的概念嗎？課后題的答案說(shuō)了都要寫呀？
第3題，1。 之前有道m(xù)ock題不選completion 的原因是沒(méi)有多余的資金。這題為什么可以選？2. 如果completion 要求賣出現(xiàn)在部分持倉(cāng)，會(huì)造成Outright sale, tax。好像也不符合條件啊
請(qǐng)問(wèn)：1. A和B fund相比之下，根據(jù)PCGE來(lái)看，對(duì)于需要課稅的投資人，B應(yīng)該更合適；而對(duì)于希望通過(guò)fund賺錢的投資人，A更合適。這樣理解對(duì)嗎？2. 對(duì)于不同類型的投資人，投資fund的目標(biāo)不一樣，所以選擇也不一樣。所以PCGE指標(biāo)只是一個(gè)客觀形容fund對(duì)應(yīng)的資本利得狀況的指標(biāo)，并不是越高/越低越好，對(duì)嗎？3. 如果上述理解沒(méi)問(wèn)題，通過(guò)PCGE公式來(lái)看并不能看出tax的成分，所以PCGE對(duì)應(yīng)形容資本利得的現(xiàn)有狀況，其實(shí)是【間接】給投資人反映fund的未來(lái)課稅/資本利得的情況基礎(chǔ)的指標(biāo)，而不是直接反映tax信息的指標(biāo)，對(duì)嗎？
計(jì)算tax-efficiency ratio時(shí)為啥不能用after-tex post-liquidation return?after-tex post-liquidation return的用法是什么？
Life Insurance 兩種cost Index分別用在哪些場(chǎng)景？是不是surrender cost index更科學(xué)，它是基于net premium去分析的？而net premium cost index還含有現(xiàn)金價(jià)值？另外，這邊的coverage就是保額（理賠額）吧？
第三題我認(rèn)為無(wú)論是問(wèn)誰(shuí)的rv在算給兒子的gift時(shí)，都應(yīng)該考慮allowance的金額，在原版課后題中，也有一個(gè)類似的題，請(qǐng)給出解釋。
最后一問(wèn)為什么不選personal line of credit？Nino想要引入資金來(lái)助企業(yè)發(fā)展一波，把一股票為抵押借錢這不就來(lái)錢了嗎？視頻中老師說(shuō)這種方法錢借來(lái)了，股票沒(méi)了，感覺說(shuō)得很牽強(qiáng)；并且leverage recapitalization這個(gè)方法還會(huì)產(chǎn)生稅收，因?yàn)橐汛蟛糠止善辟I給新引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者；最終還只能成為minority interest，三方面完敗于personal line of credit。
net payment cost index這里，為什么被保險(xiǎn)人死亡了就沒(méi)有cash value了？ 或者為什么surrender cost index 就考慮了 cash value？這兩個(gè)理解角度有什么不同？
equity monetization 到底是質(zhì)押給銀行還是我去做對(duì)沖呢，我直接給銀行不就是直接把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)接給銀行了嗎，我還要做啥對(duì)沖呢
程寶問(wèn)答
