最后一題，amc要求每個季度報告一次。麻煩老師總結(jié)一下，amc和gips的要求報告頻次分別是啥？另外amc和gips對收益率的報告的要求分別是啥？好像amc要求net return 和gross return 都要報告，gips要求沒這么嚴格，只要你說明是net還是gross就行。是這樣嗎？
第四題，其他客戶在那個800m客戶之后交易，是違背了公平對待，但是怎么說其他客戶沒有得到最優(yōu)執(zhí)行呢？前面還在說主人公擔心這個800m的大客戶要求到local advisor去執(zhí)行的話可能得不到best execution,那么不通過local adivisor怎么就認為是沒有得到最有執(zhí)行呢？
第二題，違背了interest priority of client這一條，雖然完全可以理解，但是這一條是具體哪條哪款呀？好像涉及到interest priority 都是在講交易的時候呀
最后一題， procedure 1， 這里的blockout period時間期限有要求嗎？比如至少是多少天？還是說就公司定，只要有就符合cfa要求了
第二題，說brown沒有親自核查問題是否解決，但文章說的是，下屬report 問題解決了并作了test和simulation，這還不夠嗎？那還需要做啥呢,如果考試考到類似的，brown如何才算沒問題呢？比如 after the programmer's report, brown test the model by himself to ensure the model goes on well?
his approach would allow the fund manager of Portfolio A to separate the currency hedging function (currency beta), which can be done effectively internally, and the active currency management function (currency alpha) which can be managed externally by a foreign currency specialist。這個標書里面有一個beta是internally alpha是externally，這個說法對嗎？書上說就算是beta收益（也就是hedge收益）也可以由內(nèi)部的團隊做呀
perfectly integrated時，國內(nèi)市場與國際市場相關(guān)系數(shù)為1？
與private equity和private real estate相比，絕對回報對沖基金在分散該基金主要的股票風險方面具有更大的潛力。絕對回報對沖基金的股票貝塔系數(shù)通常低于private equity和private real estate 不太理解第一題，為什么對沖基金比房地產(chǎn)還能分散股票的風險
Q3 不懂為什么如果是taxable 投資者，overvalued要在undervalue以及fair value后賣出。
第八題 不太懂covered call和writing covered call什么意思
前面不是說lender能獲得兩部分收益，一個是fee，一個是collateral的再投資收益嗎？現(xiàn)在怎么說collateral賺的超過lending rate的部分都要還回去？那不是說lender只賺了一個fee嗎？
以融資為目的，lender借出證券，融到資金，再支付費用給對方，此時還需要對方提供collateral嗎？如果不用抵押物了，那和repo有啥區(qū)別
老師好 我有點迷糊了。當rho趨近于+1時 相關(guān)性變高，當rho趨近于-1時，分散化變好？
這道題第二問看得有點繞，我理解spread上升，對于持有CDS的long方是賺的，但如果用公式計算CDS price，0.5% CDS spread對應(yīng)的cds price是1.02375，0.6%對應(yīng)的是1.019，price是下降的；這道題問change in contract price，為什么不是下降了 0.475%？
關(guān)於第3和第4題，為什麼Transaction 2，可以用融資金額5million / 股數(shù)20萬得出股價為25；但Transaction 1 以5million/ 75萬股卻非15元股價？
程寶問答
金程問答