這里的residual risk 4.4%怎么判斷是variance還是standard deviation呢？自己做的時候把它平方了，考試時怎么判斷？記不太清楚residual risk 是RSS？
老師這里的repurchase yield用的是-(-1%) 但是這道題就是 -0.5% 沒有加符號 repurchase yield正負號怎么是正確的呢？ 還有 這道題previous estimates/updated estimtes為什么要看前后變化量， 這個estimates已經(jīng)是percent CHANGE in P/E 了啊
沖刺筆記里面提到當(dāng)inflation above or below expectation的時候，只說了bond long term voaltility 比 short term劇烈，這題講到了bond above expectation 會讓bond 貶值，那 below expectation的情況呢，麻煩老師解答下
Grinold–Kroner model
怎么判斷題目給的neutral rate 是real 還是normal
加息的話債券下跌收益率上升，是提供了更高的return啊，只是equity不對吧？
1. CA surplus匯率升值，是否可以理解為出口>進口，需要本幣支付因此本幣需求增多，匯率升值？2. 老師可以簡單總結(jié)一下covered/uncovered IRP, PPP, Fisher equation嗎？感覺三級還是會考到概念
答案中第一段最后的difference between national saving and investment是什么意思？
關(guān)于ST model加權(quán)平均的計算，題目會給phi值，根據(jù)我們計算出的RPiG（fully integrated）乘rho和RPiS（fully segmented）加權(quán)計算，對嗎？
第3問需要應(yīng)用第2問的計算結(jié)果，但如果第2題結(jié)果錯了，第3題自然也錯。像這種有關(guān)聯(lián)的問題考試中會有嗎？
老師您好，關(guān)于最后一問policy對于yield curve的影響。按照教材，monetary policy對于短期利率影響很直接，效果顯著，所以tight monetary policy將直接導(dǎo)致短期利率的增長（較大），那么在這個情況下，個人認(rèn)為除非特別說明fiscal policy的力度很強，不然不論是tight或者loose，對長期利率的影響都將小于短期利率變化，那么利率曲線無論如何也是呈現(xiàn)flatten，只是程度不同。
第2問，budget deficit=T-G，這里的G包含government spending和private sector borrowing嗎？另外，題干中問的monetary and fiscal policy mix是否應(yīng)該用講義中的high real rate+high inflation rate=high nominal rate來回答？
第1問，股票在inflation above/below average和deflation情況下都是negative impact，對嗎？
答案根本沒有考慮貝塔呀？出的要是不是選擇題，該怎樣計算？麻煩老師寫一下步驟并拍照片。謝謝
第3問，Cambo的weakness中current data not reliable as input for historical analysis，是什么意思？Chief的strength中new data may be collected，用leading indicators來foreast也需要不斷收集新數(shù)據(jù)??？
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