想就Q5追問一下，如何可以減少the presence of model risk呢？貌似其他風(fēng)險(xiǎn)可以消除，但model risk無論如何也消除不了？
如果是BHB，代入公式應(yīng)該怎么算？
stratified sampling在債券指數(shù)投資這里是被算做主動(dòng)還是被動(dòng)投資??？
這里是不是也可以用sell a receiver swaption去構(gòu)建省成本的策略??？
總債務(wù)110.4billion，為什么債券組合每一只的market value都要115billion? 債券組合如果有多只債券，豈不是asset遠(yuǎn)大于liability了嗎？
不理解，HKD/GBP原來是12.461。一個(gè)是市場(chǎng)觀點(diǎn)，GBP升水（12.655）應(yīng)該賣出，但分析師觀點(diǎn)是GBP貼水（12.3），明顯與市場(chǎng)觀點(diǎn)反方向，為啥還要hedge?
可否講解一下3.898%是怎么算出來的？算了幾次都不是這個(gè)數(shù)
這里為什么不用E(excess spread)=spread0-SD*??S
這里怎么理解carrying cost和標(biāo)的資產(chǎn)成本成正相關(guān)？
NOK表里有了還求啥？
借第4題問一下，請(qǐng)問兩張圖片的公式間的關(guān)聯(lián)性，分別於是麼情況下使用？
想問下這里表格里計(jì)算出的mac duration=6.0004指的是Duration Asset還是Duration Liability? 他要6年后償還這筆債務(wù)，這里6年為investment horizon，這個(gè)horizon指的是Duration Asset還是Duration Liability?
有兩個(gè)概念想理清一下：1. 圖2里的factor exposure是不是就是βp-βb? 2. Q6里statement 2里的investment capacity到底是什么意思？如果指的是可用于投資的資金規(guī)模，那能做空（借錢）的豈不是比只做多的獲得的資金量更多嗎？謝謝
老師麻煩解釋一下這道題
Q4,在計(jì)算implementation shortfall in basis points的時(shí)候，計(jì)算分母的paper portofolio時(shí)不用再減去fee了嗎，fee不是確定的支出嗎
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