金程問(wèn)答
這里的車(chē)險(xiǎn)為啥賠付越來(lái)越高了？按理車(chē)子越用越貶值的呀
為啥說(shuō)主人公3年后要退休，承擔(dān)損失的時(shí)間不能超過(guò)3年呢？題目也沒(méi)說(shuō)他退休后立馬就要redemption呀？
annual salary 是指base fee嗎?
請(qǐng)問(wèn)這里的additional cash inflows from investment 是流入項(xiàng)目還是流出項(xiàng)目，增加NAV嘛，還是減少NAV？ 上面的cost basis of exits returned是流出嘛？ 增加NAV嘛，還是減少NAV？
請(qǐng)問(wèn)這里的IRR，沒(méi)有計(jì)入項(xiàng)目退出的金額和分發(fā)給投資者的金額嘛？
能再解釋一下這里的shortfall risk嗎
為啥DC是現(xiàn)金流流入，不是把錢(qián)打到員工賬戶(hù)嗎，不是現(xiàn)金流流出嗎
沖刺筆記里寫(xiě)的分布差異大一類(lèi)二類(lèi)錯(cuò)誤成本低是因?yàn)榉植疾町惔蟾菀讌^(qū)分好壞基金經(jīng)理 和課上老師講的不一樣，應(yīng)該采用哪個(gè)說(shuō)法
這里是不是應(yīng)該再把最后得到的數(shù)再除以100？因?yàn)榍懊娑际÷粤税俜痔?hào)，但是其中一個(gè)百分號(hào)是被平方了，一個(gè)沒(méi)有平方，最后并不能完全抵消。
第二題若問(wèn)initial purchase price of bond A 的話(huà)，是將1,905,000 用 4% 折現(xiàn)2年嗎?
老師，請(qǐng)問(wèn)為什么這里的執(zhí)行價(jià)格為3的call option是投資者認(rèn)為明天匯率就會(huì)變成3才買(mǎi)，否則買(mǎi)了肯定虧錢(qián)？call option的strike price不是越低越賺才對(duì)嗎
這里為什么是x=47的時(shí)候獲得最高的premium 而不是x=45？
以Q2為例，可以不用計(jì)算，而直接通過(guò)bullet/barbell/equally weighted債券組合的久期長(zhǎng)短來(lái)解題嗎？因?yàn)槔是€(xiàn)是平行移動(dòng)上漲50bp，那么選duration最小的bullet portfolio（Q1計(jì)算得出），價(jià)格下跌的幅度就是最小的？可以這樣去思考求解嗎
有關(guān)Q2，是否只要提到是債券的免疫策略Immunization ，都只涉及麥考利久期，因?yàn)槊庖卟呗灾皇怯懻撌找媛是€(xiàn)平行移動(dòng)下的情況？換言之，如果涉及非平行移動(dòng)，則需要討論key rate duration，但就不是免疫策略Immunization的考慮范圍了？進(jìn)一步追問(wèn)下，如果收益率曲線(xiàn)非平行移動(dòng)，是完全不能做免疫策略嗎，還是說(shuō)可以做有優(yōu)化的免疫策略？
Q8想追問(wèn)一下，還有表格里中間那種50%+50%債券指數(shù)合成為一個(gè)新的benchmark這種做法么？以及這里為什么是五五開(kāi)來(lái)合成？
程寶問(wèn)答
