金程問(wèn)答
老師…我一直問(wèn)的這個(gè)問(wèn)題。到底是啥啊。我也貼圖了啊！您講的是哪個(gè)？
最后一個(gè)問(wèn)為什么用e的評(píng)分
treasury bond/notes/ bills 是不是都沒(méi)有Maturity risk premium
那如果是沒(méi)有catch-up clause，純soft hurdle rate呢？是不是收益率（假設(shè)6%）低于hurdle rate（假設(shè)8%）的時(shí)候，先滿(mǎn)足LP（6%全部），全部歸LP），然后收益率（假設(shè)9%）超過(guò)hurdle rate（8%）的話，就直接全部按照LP/GP的比例分（假如按8/2分，則LP得9%*0.8=7.2%，GP得9%*0.2=1.8%）？
這道題的這個(gè)知識(shí)點(diǎn)和公式麻煩詳細(xì)講解一下～
key rate duration,到底是用于含權(quán)債券的久期,還是用于計(jì)算 yieldcruve非平行移動(dòng)的久期?好像 portfolio 的久期和 含權(quán)債券久期中都提到了 m
含權(quán)債券中,基準(zhǔn)利率 Benchmark rate 曲線的平行移動(dòng)parallel shift,基準(zhǔn)利率 benchmark 的變動(dòng)引起的債券價(jià)格的變化稱(chēng)為curve duration還是Effective duration 有效久期?
這里意思是含權(quán)債券現(xiàn)金流不穩(wěn)定,因?yàn)闀?huì)提前行權(quán).因?yàn)橛?jì)算不出 ytm,所以使用了可以得到的 benchmark rate 作為△y 是嗎?那么Effective duration 有效久期 中使用到的△curve 就是△bench mark rate嗎? 另外計(jì)算 benchmark rate 有,但是含權(quán)債券的現(xiàn)金流依然不穩(wěn)定啊,所以現(xiàn)金流不穩(wěn)定是如何怎么解決的?
我理解老師這里的意思,就是對(duì)于組合中,可能有多個(gè)債券,只有多個(gè)債券,所以到期日不同,所以對(duì)應(yīng)的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield對(duì)吧? 但是久期討論的是利率變化一單位,債券價(jià)格的波動(dòng)程度. 雖然不同時(shí)點(diǎn)上,yield的變化會(huì)有所變化,但是現(xiàn)在假設(shè)的是利率都變化一單位,求組合的債券價(jià)格變動(dòng),所以和不同時(shí)點(diǎn)上 yield 變化沒(méi)有關(guān)系吧. 不是已經(jīng)假設(shè)利率變化一單位,那就等于1 年期債券、2 年期債券....n年期債券,對(duì)應(yīng)的 yield 變化一單位,那么整個(gè)組合的價(jià)格變化多少.另外個(gè)問(wèn)題,就是這里提到的非平行移動(dòng)/平行移動(dòng)只是用于計(jì)算組合的久期或凸性對(duì)吧? 如果是單個(gè)債券,就不存在討論平行和非平行的吧?因?yàn)閱蝹€(gè)債券就是確定一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的 yield 的,是嗎
老師這個(gè)題，怎么答案是long？ eur是本幣，所以不是short本幣對(duì)沖嗎？ 還有個(gè)不明白的是給的這個(gè)asset是美金，因?yàn)樨泿艑?duì)是eur/usd，所以乘對(duì)吧。有?的情況嗎？
問(wèn)個(gè)問(wèn)題,這里說(shuō)到 yield curve 平移,是不是是對(duì)單個(gè)債券而言的.利率和收益率曲線也是針對(duì)單個(gè)債券而言的對(duì)吧? 所謂平行移動(dòng)的意思是,如果市場(chǎng)利率發(fā)生變了變動(dòng) yield curve會(huì)平行移動(dòng),也就是不同時(shí)間點(diǎn)上△y 變動(dòng)都一樣. 這里我不明白的是為什么要強(qiáng)調(diào)平行移動(dòng),如果按照 yield curve 來(lái)說(shuō),每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上對(duì)應(yīng)著的事一個(gè)確定的 利率y.似乎也不存在△y 吧. 如果市場(chǎng)利率沒(méi)有變化,正常不是 yield curve也不會(huì)改變嘛...那△y也就沒(méi)有意義了吧
老師，請(qǐng)問(wèn)這道題每道小題的分值是多少呢？
這里算權(quán)重的時(shí)候,不要算折現(xiàn)到 0 時(shí)刻嗎?直接用 market value計(jì)算了?
Investors must understand the ways in which a manager can bias their reported IRR.這句是要表達(dá)什么意思
老師c選項(xiàng)被認(rèn)為是externalities 但是講義中提到這個(gè)名詞的解釋是說(shuō)公司新發(fā)行的產(chǎn)品會(huì)對(duì)原有產(chǎn)品帶來(lái)什么影響，但是這里為什么解釋為外部的一個(gè)competitor？
程寶問(wèn)答
