金程問答
老師，對于單一資產(chǎn)模型和市場模型，能把截距項(xiàng)理解為資產(chǎn)的超額收益嗎？還是說超額也要加上隨機(jī)誤差項(xiàng)呢？比如，我們會對某基金經(jīng)理能力進(jìn)行評估時(shí)，是關(guān)注這個(gè)阿爾法就行嗎？還是說需要關(guān)注阿爾法和隨機(jī)誤差項(xiàng)目?
老師，您說這里的貝塔是一樣的，我覺得不一樣吧。一個(gè)是收益率，一個(gè)是溢價(jià)（收益率減去無風(fēng)險(xiǎn)收率），怎么會等價(jià)呢？
老師，這里套保的利率期貨資產(chǎn)價(jià)值為什么是票面價(jià)值，而不是市場價(jià)值呢？
老師，這里是指合約乘數(shù)的概念吧？怎么表述為合約規(guī)模呢，如果是合約規(guī)模的話不是已經(jīng)乘以價(jià)格了？
老師，我時(shí)常把合約乘數(shù)和合約規(guī)模搞混淆，該如何理解這兩個(gè)概念呢？特別是對于不是股指期貨的標(biāo)的，該如何區(qū)分這兩個(gè)概念？？非常困惑。
老師，能否這樣理解：利率互換就是本金不換只換利息，貨幣互換就是利息不換只換本金？
老師，這里為什么要考慮套期保值比率為1才是完全套期保值呢，我覺得只要保證按照套期保值比率配置就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值啊，不用一定是1才行。是這樣理解嗎？
老師，這里報(bào)價(jià)單位就是合約乘數(shù)，報(bào)價(jià)單位乘以交易單位就是合約規(guī)模的意思嗎？
老師，這里報(bào)價(jià)單位就是合約乘數(shù)的意思，交易單位就是合約規(guī)模的有意思嗎？
老師，這里的合約規(guī)模是什么意思？是不是國債期貨沒有合約乘數(shù)的概念，只有合約規(guī)模的概念？
老師，這里不對吧。t=0時(shí)刻賣出期貨合約，并沒有涉及現(xiàn)金流流動啊，只有t=1時(shí)刻交割時(shí)候才有
老師，期貨(有時(shí)候期權(quán))的價(jià)值怎么有時(shí)候有點(diǎn)數(shù)*合約規(guī)模，有時(shí)候又用份數(shù)*每份的價(jià)格？？？怎么有兩種計(jì)算方式呢？
老師，題目是希望對沖未來1年的價(jià)格，期貨是剩余期限為13個(gè)月，但是我覺得應(yīng)該是按照1年來算未來期貨價(jià)格來對沖，為什么要計(jì)算13個(gè)月后的期貨理論價(jià)格來對沖呢？非常不能理解。
老師，不明白，這里期權(quán)費(fèi)p不就是i0*k嗎？怎么又出來個(gè)期權(quán)費(fèi)呢?您之前講的不是說期權(quán)價(jià)值就是點(diǎn)位乘以點(diǎn)位代表的金額嗎？
老師，能否理解為期權(quán)的價(jià)格為 I x k（I表示一份期權(quán)對應(yīng)的股指點(diǎn)數(shù)，k表示一個(gè)點(diǎn)數(shù)對應(yīng)金額數(shù)），付出了價(jià)格后，得到的是價(jià)值，而價(jià)值才是內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，能這樣理解嗎？
程寶問答
