金程問答
老師好，請問為什么不是2除以e的（5%乘以0.25）？
卷二-2017年9月-固定收益估值與分析，問題1：階梯息票債券?！绢}目給出】123年對應(yīng)收益率-0.25%，1%，2.5%。以3年期債券為例請問怎么理解？a1）理解為fixed coupon，3年期每年coupon是2.5%。a3）理解為floater，3年期，第一年coupon-0.25%；第二年coupon是2.28%，第三年coupon是2.5%。階梯型票息債券到底是哪種理解方式？期數(shù)確定的情況下，coupon是固定的，還是可以變化的？
請問一下這個σ具體代表什么含義
老師，這里為什么要借錢買入零息債券呢？賣空股票不就有錢了嗎，為什么還要描述為借錢買？？
老師，關(guān)于復(fù)制看跌期權(quán)，為什么有時候采用買賣平價公式是C-S+K,有時候就直接是賣出股票，買入債券呢？后面的策略就是動態(tài)組合策略。這兩者有什么不一樣的嗎？
老師，通過加入期貨合約調(diào)整后的總價值為什么乘以的久期還是現(xiàn)貨的久期呢？這時候組合既有現(xiàn)貨又期貨，為什么新的組合久期還要用現(xiàn)貨久期呢？
老師，這里為什么不用即期的價格i0，在前面動態(tài)組合保險策略中分母部分都是用即期價格I0，這里為什么要換為期權(quán)價格呢？
老師，按照這2個式子能夠計算出相關(guān)系數(shù)等于1？？這是哪里出問題了？好奇怪啊
老師，支付紅利的股票美式期權(quán)（看漲-看跌）上限為什么不減去D，而只有下限減去D呢
老師，關(guān)于c3問，未來要支出1000萬美元，所以您說通過買入看漲，然后買入后支出。那為什么不直接通過看跌鎖定賣家呢？
老師，對沖基金從名字來看應(yīng)該采用對沖策略，屬于低風(fēng)險產(chǎn)品，為什么講義上變?yōu)楦唢L(fēng)險策略獲取高收益的基金呢？那到底這類基金是低風(fēng)險還是高風(fēng)險啊。
老師，關(guān)于合約規(guī)模經(jīng)常比較亂，一會兒是指一份合約對應(yīng)多少份底層標的資產(chǎn)，一會兒是合約買賣單位（比如按照100手買賣期貨合約）。比如這道題，這里的1000和250就是指轉(zhuǎn)換為手的意思，并不是我們平常理解的底層資產(chǎn)規(guī)模的意思。您看是我這樣理解嗎？
老師，這里3個月國債期貨合約報價96美元是什么意思?怎么推算出來合約規(guī)模是1000的？您說“這里3個月國債期貨合約報價96美元代表面值1000的國債，不對吧”應(yīng)該是代表面值100的國債報價吧？
老師，這里的合約規(guī)模什么意思，能舉例說明嗎
老師，能否說特意奉獻越小，就這資產(chǎn)管理人對資產(chǎn)管理就越好？
程寶問答
