金程問(wèn)答
老師，第二個(gè)原因解釋這里，通脹指數(shù)掛鉤債券相比于政府債受通脹率風(fēng)險(xiǎn)較低，那么也就是收益補(bǔ)償較低；同時(shí)后面又說(shuō)CPI不受波動(dòng)影響，也說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)低；那么風(fēng)險(xiǎn)低，收益率補(bǔ)償?shù)?，那么不?yīng)該是引起價(jià)格上升，收益率下降嘛？
可轉(zhuǎn)換債券的報(bào)價(jià)方式不理解，請(qǐng)解釋一下為什么這樣報(bào)價(jià)，不要照著ppt
這是2016年3月的題目，老師，這里說(shuō)預(yù)期收益率會(huì)平坦化，這是指收益率會(huì)輕微下跌還是會(huì)輕微上漲?。窟@里說(shuō)要買(mǎi)入長(zhǎng)期債券，利率下跌時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格會(huì)上漲，而且比期限更短的債券漲得更多，他這里是不是指利率會(huì)下跌，請(qǐng)問(wèn)能這樣理解嗎？
老師，可以說(shuō)一下子彈型和啞鈴型兩種策略分別適用于哪種情況？在利率上升和下降或者波動(dòng)率上升和下降的情況下用哪種策略會(huì)比較 好？
老師怎么這里算成本時(shí)沒(méi)有加上互換利率，三年期的互換利率是2.7%，應(yīng)該是270-70+195=375bps
久期的特點(diǎn)這里，不是應(yīng)該前期支付票息較多的話(huà)，前期時(shí)間權(quán)重就會(huì)較高，那么會(huì)減少久期嘛？為什么課件中講的支付票息時(shí)久期反而增大呢？
雙久期是因?yàn)楸窘鹬笖?shù)化的通脹掛鉤債券的本金受通脹影響的程度大于各期利息現(xiàn)金流受通脹影響的程度吧，導(dǎo)致久期增大吧。老師你解釋的完全都是混亂的。。。。。
擔(dān)保權(quán)證是券商買(mǎi)公司的股票并在權(quán)證行權(quán)時(shí)賣(mài)給投資者，那么擔(dān)保權(quán)證和普通的期權(quán)有什么區(qū)別呢？
這里價(jià)格凸性公式中要不要乘以二分之一？
請(qǐng)問(wèn)息票效應(yīng)是指什么
兩個(gè)息票日之間的到期收益率這個(gè)，下面的公式怎么理解呢？我覺(jué)得有問(wèn)題啊
老師，久期和債券剩余期限是正向關(guān)系，這 點(diǎn)我理解，剩余期限越大，CF/(1+YTM)^N這個(gè)項(xiàng)就越多，不斷相加，所以剩余期限越大，久期就越大。但久期和票面利率呈反向關(guān)系怎么理解？票面利率越大，CF這項(xiàng)分子就越大，久期怎么會(huì)越??？久期和累計(jì)利息呈反向關(guān)系是不是和第一個(gè)久期和債券剩余期限是正向關(guān)系一樣理解？累計(jì)利息的增加同時(shí)會(huì)顯得債券剩余期限逐漸減少，所以累計(jì)利息和久期呈反向關(guān)系，請(qǐng)問(wèn)是不是這樣理解？
老師，請(qǐng)問(wèn)對(duì)于這道求債券價(jià)值的題目，不用票息的具體值，而是這樣用票息率2代入去算，計(jì)算出結(jié)果90.05這樣可以嗎？
這里說(shuō)名義價(jià)值和通貨膨脹相關(guān)聯(lián)是指這債券是本金指數(shù)化的，而不是票息指數(shù)化，請(qǐng)問(wèn)是不是這樣理解？本金指數(shù)化和票息指數(shù)化是不是一般只能選一個(gè)？
通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的收益率=真實(shí)收益率+通貨膨脹率，這里通貨膨脹率不是說(shuō)已經(jīng)攀升至110了嗎？怎么收益率不是用1+1.1%而是用舊的收益率1+1%
程寶問(wèn)答
