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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險
百題信用風(fēng)險第37題，按照指數(shù)分布無記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺后者也有道理，請老師講解一下。
沒有抵押資產(chǎn)，也沒有擔(dān)保債權(quán)人，debenture持有人與其他一般債權(quán)人一樣，對所有資產(chǎn)享有優(yōu)先索賠權(quán)。 C：說只有很少的公司債是信用債。這個說法不準(zhǔn)確。絕大多數(shù)公司債都是信用債的。依賴公司的信用進(jìn)行
老師好，信用百題56，簽遠(yuǎn)期合約一般不是都約定好交貨時的價格了嗎，這道題的價格沒有約定呀，真是第一次見。AssumingTheForwardIsFairlyPriced的含義是以簽訂合約時的市場價和它的時間價值作為交付時點(diǎn)的最終交付價格？
為什么接近違約時，CS極高，但CVA=0？，這個時候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會很高么？這個時候就沒有敞口的概念了吧？敞口不是說自己賺錢的時候才有的信用風(fēng)險么。
你好，我看這個信用風(fēng)險課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個視頻應(yīng)該是2021年錄制的）。請問，沒有更新視頻是因?yàn)?022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
信用衍生品 1小時16分03秒，spv通過15m不僅獲得了6.5%的收益，還獲得了105m的額外收益，但是這105m的額外收益并不是全給spv，只是150個base。 所以老師這里說7倍的杠桿是不是不合適？
能不能這樣理解，一個頭寸基礎(chǔ)的原價值是50m，現(xiàn)在我要買它，CVA應(yīng)該是我承擔(dān)信用風(fēng)險啊，所以扣掉CVA;DVA是對手方承擔(dān)的風(fēng)險，所以定價要加上他，F(xiàn)VA、KVA、MVA這幾項(xiàng)對我來說都是cost，所以定價的時候要扣掉它
老師好，信用百題99，我感覺此題不嚴(yán)謹(jǐn)，subordinated 層的利息不是也是費(fèi)用么，不是也應(yīng)該減去么，剩下的才是excessspread,excess spread=貸款總利息-發(fā)行證券的利息-發(fā)行費(fèi)用，是不是？如果 按此題的算法，給excess spread就等于0了，不是么？
密卷16題，第一個exposure是標(biāo)的資產(chǎn)信用息差變大的result。這個不太懂，買cds產(chǎn)品付保費(fèi)，在標(biāo)的物違約時獲得賠付。如果僅僅是息差變大只是說明獲賠付的概率大了吧。而且cds的pfe圖像也是在高分位點(diǎn)敞口變大，獲得賠付。
老師，信用百題第6和7題，同樣是組合資產(chǎn)相關(guān)性為0，為什么6題的EL就可以直接用PD*EA*LR，而7題的EL不可以用1個月的PD直接乘以3million再乘以LR的方式？為什么這里EL也要建損失分布？
押題61：老師好， 這道題A選項(xiàng)， 老師說BASEL I、II主要依賴的是外部評級， BASEL III是依賴內(nèi)部評級。 這個是不是說的不對， 信用風(fēng)險方面， BASEL I 在評估的時候，比較依賴于國家是否屬于OECD吧？在BASEL II中，risk weight取決于風(fēng)險評級？
老師，193題和194題我一起問一下，兩個題類似，我都不懂，193題什么是靜態(tài)CDO和動態(tài)CDO？靜態(tài)CDO的動機(jī)是信用風(fēng)險或者資產(chǎn)負(fù)債表管理，這句話怎么理解？什么是抵押品管理人？194題arbitrage CDO就是動態(tài)CDO？
信用風(fēng)險百題61題。這道題中既然CDS spread就是CS，算CVA時 為什么不能用費(fèi)率形式，即CS*EPE而要用標(biāo)準(zhǔn)形式sum( pv(PD*LGD*EAD))？而且這個PD是一個邊際違約概率。什么時候可以用費(fèi)率形式什么時候要用標(biāo)準(zhǔn)形式？
計算trading book里面對信用敏感并且考慮了信用評級變化和違約的這一類產(chǎn)品的Var么？這里我就很疑惑，到底IRC是用來算trading book還是banking book里面的credit
這里的再抵押規(guī)則，說到initial Margin 可以在特定條件下再抵押一次。但是在信用風(fēng)險的講義p142~144頁，講的UMR這里，講過監(jiān)管不允許Initial Margin再抵押。我想問，這兩個地方有沖突嗎？如果考試考到了，我應(yīng)該怎么選擇正確答案？
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