金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
當(dāng)計(jì)算實(shí)際的違約概率時(shí)，求解d2 中的r 為資產(chǎn)收益率； 當(dāng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性的違約概率時(shí)，求解d2 中的r 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)上課時(shí)候有講過(guò)嗎？
習(xí)題冊(cè)106題，為什么B選項(xiàng)說(shuō)法是錯(cuò)誤的，答案解析說(shuō)Model1只是解釋了一個(gè)近期的變化，是什么意思？另外D選項(xiàng)說(shuō)法為什么是正確的？不明白D選項(xiàng)的意思。
老師，在用merton模型時(shí)，我有一個(gè)問(wèn)題，如果題目中說(shuō)的用physical PD,d1或d2中的R應(yīng)該用資產(chǎn)的收益率，但在計(jì)算equity時(shí)，K折現(xiàn)那里還是應(yīng)該用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率吧？
老師你好 這題的d選項(xiàng)難道錯(cuò)的部分不是應(yīng)該是“regardless of other information available about the fund”？ 還有這種題目該怎么做啊，像a選項(xiàng)99.99%或者d選項(xiàng)more than 10% 這種數(shù)據(jù)，我怎么知道沒(méi)此說(shuō)法呢？
老師好，關(guān)于美式期權(quán)不等式，如果不考慮dividends，是S-K<=c-p<=S-PV(K).考慮dividends后，從NOTES教材看，不等式左邊再減去D，但是右邊卻不再減PV(D)是什么原因呢？
老師好\(^o^)/~ 如圖，9題，問(wèn)： 1、題目中“mid-market price”，中市場(chǎng)價(jià)格，是啥價(jià)格呀？ 2、這題是用不同期限計(jì)算出d（0.5）、d（1）等，可是老師，不同票息的債券的折現(xiàn)因子可以通用嗎？
?？家坏?0題，無(wú)論如何都算不出答案的數(shù)字，MERTON模型跟題目中的ASSET EXPECTED RETURE 10%應(yīng)該沒(méi)有關(guān)系吧？ [ LN(1000/800)+5%*4]/20%*2±0.5*20%*2 D1=1.0779 D2=1.0379答案中為 1.25786/0.85786
N（d1）是概率累計(jì)函數(shù)，N’（d1）相當(dāng)于對(duì)累計(jì)函數(shù)求導(dǎo)，是概率密度函數(shù)，請(qǐng)問(wèn)概率密度函數(shù)的圖形是什么樣的？之前的課程確實(shí)記不清了，翻課件也比較麻煩，麻煩老師了
老師您好。137題中的novation應(yīng)該就是reset agreement吧？為什么選D選項(xiàng)呢？reset agreement不是意思是長(zhǎng)期交易一個(gè)極賺，一個(gè)極虧，然后重新約定條款嗎？D選項(xiàng)也不是這個(gè)意思啊
第一個(gè)問(wèn)題：328題正確答案D，但是D選項(xiàng)中的FRA probably settles at T+0.25 years 不理解。FRA應(yīng)該在T-0.25 years 交割吧？第二個(gè)問(wèn)題：求FRA和Eurodollar 各自的交割時(shí)間。謝謝！
習(xí)題集324題，這題的思路是根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)嗎？怎么看出value strategy比size factoe更robust?還有D選項(xiàng)，課上不是講了正常時(shí)候growth比value增長(zhǎng)率更高，危機(jī)時(shí)候反之嗎？那為什么D不對(duì)？
這里a和d選項(xiàng)里的回購(gòu)。并沒(méi)有說(shuō)這個(gè)機(jī)構(gòu)會(huì)作為回購(gòu)交易的哪一方去進(jìn)入，為什么會(huì)說(shuō)必須是逆回購(gòu)呢？例如d選項(xiàng)里基金可以作為回購(gòu)交易的買方去進(jìn)行投資，這樣理解有什么問(wèn)題嗎？
在莫頓模型中計(jì)算債務(wù)價(jià)值所使用的d2和后面的distance to default的d2是不是不一樣？不應(yīng)該都是與違約發(fā)生的距離的意思嗎，計(jì)算dtd的時(shí)候分子為什么多了個(gè)rt
老師這幾道題算出來(lái)的d1,d2都有很多個(gè)小數(shù)位然后找不到剛好到數(shù)值，每次都需要用線性插值法算嗎？比如真實(shí)考試的時(shí)候，感覺(jué)太麻煩了，請(qǐng)問(wèn)有沒(méi)有簡(jiǎn)便一點(diǎn)的方法
老師，題目中已經(jīng)告知T=1，為什么不用近似估計(jì)d2=(㏑V-㏑k)/σV呢？
程寶問(wèn)答
