金程問(wèn)答
求教習(xí)題，解釋看不懂。另外，關(guān)于callable bond 和putable bond的考點(diǎn) 對(duì)應(yīng)在原版書(shū)的哪里？
1.是不是對(duì)于long butterfly spread, 預(yù)期波動(dòng)率小有利。對(duì)于 short butterfly spread, 預(yù)期波動(dòng)率大有利
如何理解方框里面的話
1.對(duì)于butterfly spread,是不是不論買(mǎi)入一個(gè)high,low strike price的call或put,再賣(mài)出兩個(gè)中間執(zhí)行價(jià)格的call或put都屬于long butter spread.反之，賣(mài)出一個(gè)high,low strike price的call或put,再買(mǎi)入兩個(gè)intermediate strike price的call或put都是short butter spread.
這道題是為什么？
是不是當(dāng)box spread的期初價(jià)值小于其收益的現(xiàn)值時(shí)，很多人會(huì)去持有? 現(xiàn)值是不是指不一定是在期初買(mǎi)box spread時(shí)應(yīng)付的成本
為什么下面除以的是11不是12
The product of two random lognormal variables is also a random lognormal variable.這句話是ln（x1*x2）還是ln（x1）*ln(x2)
圖1是原版書(shū)上的一個(gè)dollar roll例題。不理解的問(wèn)題是： 1) 計(jì)算式里的"100"是不是這個(gè)pool里每一份security的par value?是不是市場(chǎng)默認(rèn)dollar roll的pool里的每份par value都是100？ 2) 計(jì)算Accrued Interest的時(shí)候，為什么是12/30，而不是12/31？計(jì)算天數(shù)不應(yīng)該是“actual/360”嗎？而July應(yīng)該有31天吧？ 3) 計(jì)算buy back in Aug的時(shí)候，AI仍然按照7月份的計(jì)算結(jié)果來(lái)算，沒(méi)有考慮2%的paydown的影響。但是在圖2的例題里，WAC隨著pool的volume變化是有變化的。這兩種計(jì)算方式以哪個(gè)為準(zhǔn)呢？是不是理解為在所有dollar roll的考題里，每個(gè)月的coupon都是按照每份的par value（比如本題的“100”）來(lái)計(jì)算，不考慮paydown的因素？
請(qǐng)問(wèn)下，p約等于0.015是怎么得出來(lái)的？
vanilla option或plain vanilla ，normal或regular options是不是都只包括call,put.不包括American option,European options.
R^2=1-SSR/TSS,那么為什么這里直接等于R^2=SSR/TSS
FRM對(duì)金融英語(yǔ)的要求是什么水平？
老師在講美式call option時(shí)，如果股票不分紅，是永遠(yuǎn)不會(huì)提前行權(quán)的。舉了下面這個(gè)例子 為比較到期行權(quán)與提前行權(quán)的價(jià)值大小，需要講到期行權(quán)的價(jià)值折現(xiàn)到t時(shí)刻，但我不明白折現(xiàn)不是應(yīng)該是(ST-k)e^(-r)(T-t)嗎,為什么是St-ke^(-r)(T-t)
這個(gè)沃德理論是不是只是關(guān)于時(shí)間序列波動(dòng)性的模型，沒(méi)有包括趨勢(shì)性和季節(jié)性因素的？不太明白為什么時(shí)間序列在這個(gè)模型里變成了殘差的方程？其他自變量為什么沒(méi)有了？
程寶問(wèn)答
