題目里經(jīng)常出現(xiàn)下列名詞,我整理了一下 能否麻煩老師列一個等式，比如"1=3=5"這樣的，方便考生搞清楚這些名詞的區(qū)別和聯(lián)系？ 1. Quoted bond price 2. present value 3. cash futures price 4. quoted price 5. futures price 6. spot price 7. quoted futures price 8. settlement 9. most recent settlement price 同時，哪些單詞表示"spot price"的意思? 哪些常見單詞表示"推算出的凈現(xiàn)值"？謝謝
從圖片里的這道例題引出的問題，CTD計算中，most recent settlement price是哪份債券的most recent settlement price?是否就是最初short合約締結(jié)時那份bond在delivery時候的most recent settlement price？如果是，為什么初始short的那份債券的Accured Interest會和to be delivered的T-bond的AI相等呢，bond yield是否應(yīng)是不一樣?
想麻煩老師解釋一下這張報價表里，各個column表達(dá)了哪些信息，特別是"last trade" 和"prior settlement"是什么差異？謝謝
原版書里，treasury bond部分的zero rates問題。 bond price是通過zero rates推導(dǎo)出來的，而zero rates又是通過bond price推導(dǎo)出來的，變成了“先有雞還是蛋的困境”。實際運用中以及考試?yán)?，一般如何確定先后關(guān)系？ 同時，zero rates是否可以理解為考試?yán)锏?risk free rate/market rate"?
對沖策略的計算過程中，為什么股票的beta用的是減法，而期貨的久期用的是除法？
還是關(guān)于這張圖的問題，是否因為hedge的時間是以“月”為計算標(biāo)準(zhǔn)，因此波動的標(biāo)準(zhǔn)差，也要按照月度數(shù)據(jù)為計算基準(zhǔn)？類似的，如果是計算針對若干年期間內(nèi)的hedge策略，統(tǒng)計口徑是否也應(yīng)調(diào)整為統(tǒng)計某統(tǒng)計期內(nèi)的年度的波動標(biāo)準(zhǔn)差？還是無所謂，只要取定一個平均值，波動的統(tǒng)計口徑越小越好，即可以按照年度均值作標(biāo)準(zhǔn)，來計算月度、甚至每日的標(biāo)準(zhǔn)差？
類似于截圖里這樣的題目，兩列統(tǒng)計數(shù)據(jù)里，月度Sigma的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，所采用的平均數(shù)是每月的日平均數(shù)，還是統(tǒng)計期內(nèi)的月平均數(shù)？
金融產(chǎn)品的價值計算中，是否只有在FRA的交割時，即T2-T1這段時間的收益，以及根據(jù)期末現(xiàn)金流折算T1結(jié)束的利率交割時的settlment，使用單利？而其余情況都記復(fù)利？
forward遠(yuǎn)期市場和futures exchange期貨市場如何出現(xiàn)違約不平倉如何處理？用交易所的自有資金？用清算會員繳付的違約準(zhǔn)備金基金？如果出現(xiàn)short call巨額虧損，違約準(zhǔn)備金基金也不夠覆蓋敞口，怎么解決？歷史上出現(xiàn)過嗎？ 同樣的問題反過來問，如果short call在交割時市場上沒有現(xiàn)貨，價格飛上天，選擇違約會有什么后果？
為何 Rf被稱為 “market price of time”?
“通過賣空A資產(chǎn)/融資，買入B資產(chǎn)”后，B和A分別在總資產(chǎn)中的權(quán)重計算？ 其投資組合的波動也是按照這個算出來的權(quán)重計算嗎？
第四題不理解
老師，第三十一題看不懂，能幫我系統(tǒng)解釋一下嗎？是涉及到很多沒學(xué)過的知識點嗎
講止損指令時: 如果我持有股票，我肯定擔(dān)心價格下跌，如果設(shè)定為5元，為什么是小于等于5元進行交易，而不是盡可能得在大于5元但接近或等于5元的時候交易?
講止損指令時: 如果我是賣出方空頭，怎么會擔(dān)心價格上漲?價格上漲我賺地不就越多嗎
程寶問答
金程問答