金程問(wèn)答
老師，本題題干提到了關(guān)于半年期付coupon的要求，和futures的到期時(shí)間是九月一日，那跟上一個(gè)coupon date差了3個(gè)月，是否求CTD時(shí)，需要對(duì)conversion factor做相應(yīng)時(shí)間上的調(diào)整？
講義中這一章節(jié)對(duì)應(yīng)的視頻沒(méi)有在網(wǎng)上找到，
老師好！我理解：coupon越大，其他條件相同時(shí)，前期現(xiàn)金流回流速度較快，MD（久期）就會(huì)越小，DV01也會(huì)越小。圖片分析說(shuō)coupon越大，DV01越大，為啥呢？
期權(quán)受變量 S K T R 等因素影響，且可以計(jì)算，但是S本身是個(gè)隨機(jī)變量，不可預(yù)測(cè)， 那么期權(quán)是否也變得不可預(yù)測(cè)？
1、對(duì)于非平行變動(dòng)的情況，如果是一個(gè)10年期的債券，如果5年期的利率變動(dòng)，對(duì)于這個(gè)10年期的債券價(jià)格是否有影響？ 2、如果一個(gè)5年期的債券，如果10年期的利率變動(dòng)，是否對(duì)這個(gè)債券有影響？我覺(jué)得1、2兩種情況，應(yīng)該都是沒(méi)有影響的。不知道理解的對(duì)不對(duì)
截圖里提到的carry roll down 有兩個(gè)數(shù)字1.3256， 2.3256，這兩個(gè)的差別是什么，怎么理解這兩個(gè)數(shù)字的差異，
講利率非平行移動(dòng)時(shí)，這個(gè)利率是指YTM的利率變動(dòng)，還是spot rate的變動(dòng)？如果是YTM的變動(dòng)，那么對(duì)于截圖中的表格如何理解？initial curve中所給的價(jià)格是債券的初始價(jià)格，2-year shift 中的價(jià)格是2年期的利率變化0.01%的債券價(jià)格，5-year shift中的價(jià)格是5年期的利率變化0.01%的債券價(jià)格嗎？
老師，您好請(qǐng)問(wèn)這里COV(U1,U2）怎么算的等于a的平方？
算2019年債券價(jià)格的年利率應(yīng)該是4%吧。因?yàn)閥ield 保持不變，要是yield保持不變，那應(yīng)該再投資利率也是yield。現(xiàn)在再投資利率是4%，那么yield應(yīng)該也是4%。
老師，請(qǐng)問(wèn)本題如果用BSM做的話，是不行嗎？
老師 最后一題 exercise6 里面的單因素模型 怎么和第一門(mén)的 sigle factor 模型區(qū)別開(kāi)啊 要是考試考到這個(gè)single factor 怎么確定考點(diǎn)是第一門(mén)還是第四門(mén)的呢
老師，DV01=-delta P/delta R。同時(shí)，delta P=-D*P*delta y。其中delta R與delta y是一樣的嗎？如果不一樣，他們的區(qū)別是什么？
怎么知道10%里面有一半是損失的呢？
為什么95%和99%落在這個(gè)柱狀圖上，VAR就是100呢
麥考利久期和其他久期的區(qū)別是不是，第一個(gè)主要是用來(lái)衡量某個(gè)債券的投資回收期的長(zhǎng)短，久期越小，提前收回的可能性越大，那么風(fēng)險(xiǎn)越?。缓竺嫒齻€(gè)久期描述的主要是某個(gè)債券收益率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響；？
程寶問(wèn)答
