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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
有個(gè)問題我沒懂，moral Hazard這一部分，銀行不監(jiān)督的話，更多的貸款不就出現(xiàn)了嗎？那不是更沒錢，流動(dòng)性更差嗎？如果銀行做mbs，賣掉之后的錢可以比貸款的人貸的款多很多嗎？如果很能賺很多的話我就懂了，如果只是為了rollover那就不太合適了吧？
請(qǐng)問夏普比率分事前夏普比率和事后夏普比率為什么還說夏普比率不能估未來只能估過去？（之前學(xué)習(xí)到夏普比率只能估過去因?yàn)榉帜甘强傦L(fēng)險(xiǎn) 所以包含了不穩(wěn)定的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。）為什么這里老師提到了事前夏普比率 感覺是悖論。
of interest rates”這個(gè)方法改變的risk neutral probabilities是二叉樹每一步的概率嗎？ 這句話的意思是 在二叉樹中增加如Ru Ruu的概率，從而減少得到負(fù)利率的可能性，但這樣會(huì)破壞利率區(qū)間的動(dòng)態(tài)嗎？
老師好：原假設(shè)相關(guān)系數(shù)為0，說明沒有自相關(guān)性，那是為了證明是white noise。如果拒絕原假設(shè)則說明不是WN。這個(gè)不明白，不是一般原假設(shè)都是為了拒絕的嗎？拒絕原假設(shè)就說明了系數(shù)相關(guān)，那豈不是說模型沒有建立好？
一般來說，不是愿意承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)相應(yīng)的獲得多大的收益嗎，比如投資股票，風(fēng)險(xiǎn)大，但比債券收益大。 但在做題目過程中，有很多是風(fēng)險(xiǎn)高，價(jià)格低，比如senior tranch 當(dāng)相關(guān)性升高時(shí)，risk升高price降低，再比如如圖中紅筆所示， 有點(diǎn)搞混，謝謝老師
老師這道題交易cds主要看的是senior 的極端風(fēng)險(xiǎn)變化也就是var呢，還是看value變化而選擇a項(xiàng)？換一個(gè)問法，如果本題的交易賣equity cds，那么當(dāng)相關(guān)性下降的時(shí)候，其equity
decentralized的，無視各風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性直接加總，所以沒考慮rho。這兩點(diǎn)不沖突嗎？不知道計(jì)算capital到底有沒有考慮diversification、rho。??
又有點(diǎn)暈了，請(qǐng)老師講解下這題第二個(gè)選項(xiàng)。違約概率高，中間層同最底層，那么高違約概率不就意味著最底層容易損失，同時(shí)也就是中間層也容易損失嗎（價(jià)值下降）？還是說因?yàn)橄嚓P(guān)性上升，可能最底層，中間層都不損失（價(jià)值上升）？
1.25倍速40min 1、為什么intercept的均值是他的系數(shù)coefficients？？ 2、為什么老師說5%查t表得到的是1.96？？我查到的是1.6991，（自由度29，顯著性
老師，這張表格如果看最后一列確實(shí)是第2，3，4，6周有流動(dòng)性缺口，但如果看第2，3列總計(jì)的話，第2，3，6周的總的deposit是大于總的loans的。那source and use of funds approach方法為什么是看每周的變化量而不是看總的存量呢？
第21題，老師是分別用的兩只債券計(jì)算的違約率，為什么可以用第一只債券前六個(gè)月的存活率，乘以第二只債券后六個(gè)月的的存活率等于第二只債券的存活率??？題目沒有告訴兩只債券違約率相關(guān)性等于1呢。
老師好，請(qǐng)教一下，在信用風(fēng)險(xiǎn)證券化的一部分中涉及信用情景分析時(shí)講到PD不變，相關(guān)性上升的影響，對(duì)于mezz(junior)層級(jí)，是不是在PD低的時(shí)候valve下降，而PD高的時(shí)候增加？這部分內(nèi)容非常容易記混，有沒有什么方便記憶的方式呢？謝謝！
藍(lán)色框出來的話意思是：如果我們繼續(xù)在相同的數(shù)據(jù)上進(jìn)行測試，我們最終會(huì)找到一個(gè)看起來有效的？ 從這句話看來，重復(fù)測試其實(shí)是有效的， 但是老師課程中說不要進(jìn)行重復(fù)測試，會(huì)使得顯著性水平a的值變大 所以對(duì)上面的話沒太理解，請(qǐng)老師解釋一下
當(dāng)ρ＜0時(shí)，用相關(guān)系數(shù)算出來的VaR值，應(yīng)該是低于單純用平方根法則計(jì)算出的VaR值吧？此時(shí)用平方根法則應(yīng)該是低估的吧？（那考慮相關(guān)性和不考慮相關(guān)系數(shù)是不是都是用的平方根法則??？）
這圖里，前面敞口定義的是我價(jià)值為正的部分，但是這里不管是遠(yuǎn)期還是期權(quán)，我未來有正有負(fù)，確實(shí)不確定性大，但是不一定是我正的價(jià)值部分不確定性越來越大，也有可能是我負(fù)的可能性越來越大，那這個(gè)圖怎么就能單調(diào)遞增？
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